《国有企业资本运营与投融资实务》

《国有企业资本运营与投融资实务》

主讲：赵艳华老师

【课程背景】

2026年1月1日，《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》（国务院国资委令第46号）正式施行 HYPERLINK "https://www.gov.cn/gongbao/2026/issue_12606/202603/content_7061755.html" \t "https://chat.deepseek.com/a/chat/s/_blank" 。新办法将责任追究情形由原有的11个方面72种扩展至13个方面98种，新增金融业务和科技创新两大领域，确立“重大决策终身问责” 制度，并首次明确“尽职合规免责” 条款 HYPERLINK "https://www.dongweilawyer.com/newsDetail?id=ea01080f-1c2e-4ebc-a0a4-d67e16022893" \t "https://chat.deepseek.com/a/chat/s/_blank" HYPERLINK "http://www.sasac.gov.cn/n2588020/n2588072/n2591266/n2591268/c35128141/content.html" \t "https://chat.deepseek.com/a/chat/s/_blank" 。46号令标志着央企责任追究机制从“事后追责”向“事前防控、事中监督、事后问责”全链条闭环体系的重大跃升 HYPERLINK "https://info.10000link.com/news.aspx?doc=2025122290001" \t "https://chat.deepseek.com/a/chat/s/_blank" 。国务院国资委要求中央企业建立投资管理体系，健全投资管理制度，制定投资项目负面清单，提高投资风险防控能力。

投资决策不是“签字即尽责”，风险防控不是“墙上挂挂”，每一笔投资都要经得起审计和巡视的穿透式检验。本课程聚焦投资决策的全流程管控与风险防控体系构建，帮助学员系统掌握“决策科学、程序规范、风险可控、责任可溯”的核心能力。

【课程收益】

看清政策：系统理解2026年国资监管新规的核心要求与合规红线

掌握工具：学会债券融资、股权融资、资产证券化、并购重组等多元化融资工具的应用场景与操作要点

读懂决策：掌握投资并购的决策流程、尽调要点与估值方法

防范风险：通过真实案例，认识资本运营失当的法律后果与问责机制

带走工具：获得融资工具速查卡、投资决策 checklist、合规自查清单等配套工具

【课程特色】

法规+案例双驱动：以为政策底座，以央企重组、融资创新等真实案例为教学素材

全链条实操导向：覆盖“融资→投资→整合→退出”完整闭环

法商融合底色：“用规则创造价值”法商理念，强调合规是资本运营的生存底线

的生存底线”

【课程对象】

国有企业党委书记、董事长、总经理；财务总监、总会计师；战略投资部、资本运营部、财务部负责人；国有资本投资/运营公司管理人员

【课程时间】

1-2（6小时/天）

【课程大纲】

第一单元：认知破局——国企资本运营的新逻辑

1.1 开场破冰

互动投票：你所在企业资本运营最大的痛点是？

1.2 政策框架：2026年国资监管新规

1.3 2026年资本运营的重点方向

1.4 案例警示：资本运营失当的代价

互动研讨：你所在企业在资本运营中最大的合规盲区在哪里？

第二单元：怎么融——融资工具与资本结构优化

2.1 国企融资的“工具箱”

2.2 融资工具创新实践

案例：全国首单附可交换条款科创公司债

案例：天津市首单并购票据

2.3 资本结构优化与负债率管控

互动研讨：你的企业适合哪种融资工具？

第三单元：怎么投——投资决策与并购重组

3.1 投资决策的“四道关”

3.2 并购重组的全流程

3.3 并购整合——成败的关键

互动研讨：这笔并购要不要做？

第四单元：怎么管——投后管理与风险防控

4.1 投后管理的“三道防线”

4.2 合规风险防控

互动研讨：投后管理“失控”了怎么办？

第五单元：怎么退——资本循环与存量盘活

5.1 存量资产盘活的四种方式

5.2 资本循环的闭环逻辑

互动研讨：低效资产如何盘活？

第六单元：实战演练——资本运营方案设计

6.1 任务布置

6.2 小组共创

6.3 小组路演

6.4 讲师点评

第七单元：总结