《电力资本运作与董事会监督——战略决策与风险防控》

《电力资本运作与董事会监督——战略决策与风险防控》

主讲：赵艳华老师

【课程背景】

2026年是“十五五”开局之年。国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，跨区跨省输电能力提升超30%。与此同时，国网资产证券化率仅3.4%，远低于央企平均水平。大量优质资产——抽水蓄能、特高压直流工程、海外资产——仍躺在非上市体系，资产盘活已从选择题变为必答题。

在资本运作加速推进的同时，国资委对央企董事会建设提出更高要求：突出“定战略、作决策、防风险”，重点管好国有资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全。如何在大规模资本运作中确保决策科学、程序合规、风险可控，是每一位董事会成员面临的核心课题。

本次培训聚焦电力资本运作工具与董事会监督实务，通过国家电网及电力行业典型案例深度剖析，帮助学员建立资本运作战略认知与董事会监督履职框架。

【课程收益】

看清大势——理解“十五五”4万亿投资下国网资本运作的战略逻辑

掌握工具——了解资产证券化、债券融资、股权融资等核心运作工具

对标案例——深度剖析国网及电力行业典型案例的操作要点

明晰职责——厘清董事会在资本运作中的“定战略、作决策、防风险”职责

学会监督——掌握董事会监督资本运作的关键环节与风险识别要点

【课程特色】

聚焦电力——全部案例来自国网及电力行业，高度贴合实际

工具+监督双主线——既讲“怎么融”，也讲“怎么审”

案例精讲——典型案例深度剖析，每组含“背景+操作+监督视角”

互动研讨——场景模拟+分组讨论，理论结合实务

【课程对象】

国家电网各级企业董事、董事会秘书、董事会办公室人员及相关管理人员

【课程时间】

半天（3小时）

【课程大纲】

第一单元：战略背景——“十五五”国网资本运作的机遇与挑战

1.1 “十五五”4万亿投资的大背景

1.2 资产证券化——从选择题到必答题

1.3 董事会监督的新要求

互动提问

在4万亿投资背景下，您认为国网最应优先盘活哪些资产？（抽水蓄能/特高压/配电网/海外资产）

第二单元：资本运作工具与案例精讲

2.1 资产证券化（ABS）——盘活存量资产的核心工具

案例一：国网雄安保理1期ABS——全国首单能源行业无增信ABS

案例二：国网雄安保理2期绿色ABS——绿色资产证券化通道成型

2.2 债券融资——低成本长期资金的获取通道

案例三：全国首单“新型电网”专项科创债券

2.3 股权融资——引入战略投资者与资本结构优化

案例四：国网新源增资扩股——365亿元创国资产权交易之最

2.4 基础设施REITs——电力资产的新赛道

第三单元：董事会监督——资本运作中的“防风险”职责

3.1 董事会监督资本运作的法律与政策框架

3.2 董事会监督资本运作的三大关键环节

3.3 董事会监督资本运作的五大风险识别要点

互动研讨——场景模拟

场景：某省级电力公司拟将一批风电资产打包发行ABS，规模预计20亿元。董事会审议前，作为董事，您会重点关注哪些问题？

第四单元：总结与答疑

4.1 课程要点回顾

4.2 互动答疑