《政府引导基金全链条能力提升与协同增效实战》

《政府引导基金全链条能力提升与协同增效实战》

主讲：赵艳华老师

【课程背景】

截至2025年末，我国累计设立政府引导基金超2100只，总目标规模突破15万亿元。2026年配套文件全面落地，标志着政府投资基金正式进入“存量优化、能力重构”的精细化运营新时代。行业正面临三大深刻变革：

变革一：治理逻辑从“引”到“导”的全面跃迁。 政府投资基金正在从过去以撬动社会资本为核心的“引资时代”，全面迈入以赋能产业、创造价值为核心的“引智+引资+引制”并重的“3.0时代”。母子基金架构下的权责边界、考核评价、容错免责等深层矛盾逐步显现。

变革二：业务从单一走向复合，协同成为核心命题。 大量引导基金已从单纯的母基金投资，演进为“母基金+直投+生态运营”的复合型业务模式。但三大板块之间普遍存在“物理共存、化学分离”的协同困境——信息不通、资源不共享、战略不同频。

变革三：“募投管退”各环节能力参差，“退”成为最大短板。 大量基金集中进入退出期，“退出难”已成为制约资金良性循环的核心瓶颈。并购重组政策窗口开启，S基金市场快速发展，但退出能力建设系统性不足。

本课程聚焦政府引导基金全链条能力提升与协同增效，帮助学员打通“募投管退”各环节壁垒，优化SAB项目分析体系，构建从“投”到“退”的良性循环机制，实现从“物理共存”到“化学反应”的组织进化。

【课程收益】

打通业务协同：厘清母基金、直投、生态运营三大板块的定位与协同逻辑，建立“组合拳”作战思维

提升退出能力：系统掌握退出标的研究、退出方式选择、退出时机判断的方法论，补齐“退”的短板

升级投资体系：优化SAB项目分析框架，提升项目挖掘与价值判断能力

构建良性循环：理解“募投管退”各环节的互相关联与配合逻辑，形成资金可持续循环机制

【课程特色】

全链条+全板块双重视角：覆盖“募投管退”完整闭环与三大业务板块协同，避免“只讲投资不讲退出”或“只讲母基金不讲直投”的片面性

实战案例驱动：以政府引导基金真实业务场景为教学素材，现场解决真实痛点

法商融合底色：以“用规则创造价值”为贯穿——合规是业务创新的底线

【课程对象】

政府引导基金管理机构中高层管理人员；国有资本投资/运营公司相关负责人

【课程时间】

1-2（6小时/天）

【课程大纲】

第一单元：认知破局——从“物理共存”到“化学反应”

1.1 行业变局：政府投资基金迈入3.0时代

1.2 协同困境诊断：三大板块为什么“合不拢”

1.3 协同层次：从信息互通到战略协同

1.4 互动研讨：你所在机构跨部门协同的最大障碍是什么？

第二单元：怎么协同——三大板块的“组合拳”打法

2.1 协同框架：母基金是“方向盘”，直投是“发动机”，生态是“加油站”

2.2 三大协同场景实战

场景一：投前协同——生态运营如何为投资“探路”

场景二：投中协同——母基金与直投如何“双向赋能”

场景三：投后协同——生态运营如何为被投企业“赋能”

2.3 互动研讨：设计一个跨部门“组合拳”方案

第三单元：怎么退——补齐“退出”短板，实现资金良性循环

3.1 退出的战略意义：不是“终点”是“新起点”

退出是“募投管退”闭环的最后一环，更是资金循环再投资的起点。“退得好，才能投得久”——退出能力直接影响LP信心、DPI表现和品牌声誉。

3.2 退出方式决策矩阵

3.3 退出研究的“三维框架”

维度一：退出标的研究——什么样的项目适合什么退出方式？

维度二：退出方式研究——各退出方式的适用条件、操作要点与当前政策窗口

维度三：退出时机判断——“见好就收”还是“长期持有”？判断标准是什么？

3.4 退出与“募投管”的协同

退出不是孤立环节，而是与“募投管”密切关联——退出能力影响LP信心，退出预期影响估值和条款设计，投后管理质量直接影响退出价值。

3.5 互动研讨：为一个已投项目设计退出方案

第四单元：怎么投——SAB项目分析体系升级

4.1 当前投资体系的痛点诊断

4.2 SAB体系升级的“三个方向”

4.3 互动研讨：用升级后的SAB框架快速分析一个项目

第五单元：实战演练——全链条协同方案设计

5.1 任务布置

5.2 小组共创

5.3 小组路演

5.4 讲师点评

第六单元：总结收束