《政府引导产业基金运作实务》

《政府引导产业基金运作实务》

主讲：赵艳华老师

【课程背景】

许多政府投资基金面临“募资难、投资慢、管理弱、退出堵”的困境：部分基金定位模糊、同质化竞争严重；基金管理人“不敢投、怕担责”制约投资活力；退出渠道不畅，“投资—退出—再投资”良性循环难以形成。

本课程聚焦政府引导产业基金的“募投管退”全链条，从最新政策解读、架构设计、遴选标准、投后管理到退出路径，结合标杆案例，帮助学员系统掌握政府引导基金的实战操作方法。

【课程收益】

看懂政策：系统解读政策，理解“一规一评”系统管理闭环

掌握架构：学会“母子基金”架构设计、政府出资形式与杠杆撬动逻辑

懂得筛选：掌握基金管理机构遴选标准、尽职调查要点与投后管控方法

学会退出：理解容错免责机制、绩效评价体系、退出渠道与S基金运作

带走工具：获得基金设立方案、管理人遴选、投后管理操作指引等配套工具

【课程特色】

政策+实操双驱动：既有部委最新政策权威解读，更有标杆案例深度拆解

全链条覆盖：从“募投管退”全生命周期出发，逐一突破卡点

法商融合：为政府引导基金在合规与收益之间找到最优解

【课程对象】

地方政府财政、发改、科技、工信等部门负责人；国有资本投资/运营公司负责人；政府引导基金管理人；产业基金管理机构高管

【课程时间】

1-2（6小时/天）

【课程大纲】

第一单元：认知破局——政府引导基金“是什么、为什么、怎么变”

1.1 开场破冰

互动投票：你所在政府引导基金面临的最大困境是？

A.募资难，社会资本不愿跟 B.投资慢，好项目难找 C.管理弱，投后赋能不足 D.退出堵，到期无法退出。

1.2 政府投资基金的定位与分类

核心定义、两大类型、2025-2026政策“组合拳”，三者构成“一规一评”系统管理闭环。

1.3 当前三大痛点

痛点一：基金定位模糊与同质化竞争

痛点二：基金定位异化，沦为招商引资工具

痛点三：退出渠道不畅

案例导入

第二单元：定架构——基金架构设计与模式选择

2.1 政府出资的两种形式

2.2 “母子基金”架构设计

2.3 安徽“1+16+N”模式的三次迭代

2.4 新规核心要求

第三单元：怎么投——投资方向、遴选与尽调

3.1 投资方向：四类受益产业

3.2 基金管理机构遴选标准

五大核心维度

遴选流程标准化

3.3 尽职调查“十必查”

互动研讨

第四单元：怎么管——投后管理与绩效评价

4.1 投后管理的“三道防线”

4.2 容错机制与绩效评价

标杆案例：长春长兴基金“陪伴式投资”

第五单元：怎么退——退出渠道与机制设计

5.1 退出政策与三大渠道

5.2 退出机制设计要点

互动研讨：基金到期退不出怎么办？

第六单元：实战演练——基金设立方案设计

6.1 任务布置

6.2 小组共创

6.3 小组路演

6.4 讲师点评

第七单元：总结

7.1 课程核心回顾

政策定调（国办1号文+配套办法）→架构设计（母子基金+三种模式）→投资管理（投向+遴选+尽调）→投后管控（信息+治理+赋能+容错+绩效）→退出渠道（IPO/S基金/区域股权）