资产证券化实务操作与案例分析（2天）

资产证券化实务操作与案例分析

讲师：雷勋华 时长：2天



课程收益

■ 全面了解资产证券化模式、交易结构及操作步骤

■ 全面掌握信贷资产证券化基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程

■ 全面掌握资产支持专项计基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程

■ 全面掌握资产支持票据基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程

■ 全面掌握保险业资产支持计划基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程

■ 全面掌握REITs基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程

■ 全面掌握中国基础设施REITs基本条件、交易结构、监管审核流程和操作流程

■ 全面掌握基础资产的挑选、确认与转让

■ 全面掌握SPV的设立方法

■ 全面了解资产证券化主要参与主体

■ 全面了解资产证券化风险识别及防范

■ 通过大量案例讲解来加深学员对操作要点的理解





课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投

资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理

、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理

人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金

融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等





课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化



客户代表：公开课、山西建投、华侨城集团、岭南集团、金融街集团、宝钢集团



课程大纲

模块一 资产证券化概述

■ 什么是资产证券化

■ 资产证券化的发展历程

■ 四种资产证券化模式比较

■ 资产证券化交易结构

■ 资产证券化操作步骤

【案例分析】某小贷公司专项资产管理计划



模块二 信贷资产证券化操作流程

■ 基本条件

■ 交易结构

■ 监管审核流程

➢ 银行间市场发行的审核流程

➢ 交易所市场发行的审核流程

■ 操作流程

➢ 准备阶段

➢ 执行阶段

➢ 发行阶段

➢ 后续管理阶段

【案例分析】××信用卡应收款资产证券化项目



模块三 资产支持专项计划操作流程

■ 基本条件

■ 交易结构

■ 监管审核流程

■ 操作流程

➢ 准备阶段

➢ 执行阶段

➢ 发行阶段

➢ 后续管理阶段

【案例分析】某天然气收费收益权资产支持专项计划



模块四 资产支持票据操作流程

■ 基本条件

■ 交易结构

■ 监管审核流程

■ 操作流程

➢ 准备阶段

➢ 执行阶段

➢ 发行阶段

➢ 后续管理阶段

【案例分析】某自来水公司的资产支持票据



模块五 资产支持计划

■ 基本条件

■ 交易结构

■ 监管审核流程

■ 操作流程

➢ 准备阶段

➢ 执行阶段

➢ 发行阶段

➢ 后续管理阶段

【案例分析】某保险资产支持计划

【案例分析】某金融租赁项目资产支持计划



模块六 REITs操作流程

■ 主要模式

➢ 公募REITs

➢ 私募REITs

➢ 准REITs

■ 监管审核流程

■ 权益型REITs操作流程

■ 抵押型REITs操作流程

■ 私募REITs操作流程

■ 中国基础设施REITs

➢ 基本条件

➢ 交易结构

➢ 监管审核流程

➢ 操作流程

➢ REITs存在的主要困难

【案例分析】某房地产公司信托基金

【案例分析】某公司REITs封闭式混合型发起式证券投资基金

【案例分析】2个REITs案例



模块七 基础资产的挑选、确认与转让

■ 基础资产的入池标准

■ 基础资产选择

■ 基础资产转让的3种方式

■ 基础资产转让的真实性判断 

■ 基础资产转让的有效性

【案例分析】某国际中心资产支持专项计划



模块八 SPV设立

■ 构建基础资产

■ 构建“双SPV”的必要性

■ SPV的作用

■ SPV的组织形式

■ 企业类资产支持证券SPV

■ 信贷类资产支持证券SPV

【案例分析】某信托受益权专项资产管理计划



模块九 资产证券化主要参与者

■ 发起人

➢ 信贷资产发起人工作职责

➢ 企业资产发起人工作职责

➢ 不动产资产发起人工作职责

■ 交易协调人

➢ 产品设计

➢ 销售与发行

➢ 流动性管理

■ 受托机构

➢ 信贷资产证券化中受托机构职责

➢ 资产支持专项计划中计划管理人职责

■ 信用增级

➢ 内部增信

➢ 外部增信

【案例分析】某PPP项目资产证券化产品方案设计

【案例分析】某券商为××债券提供的投资者回售过桥方案



模块十 资产证券化风险识别与防范

■ 资产证券化风险识别 

➢ 欺诈风险

➢ 信用风险

➢ 提前偿付风险

■ 资产证券化风险防范

➢ 资产重组 

➢ 风险隔离机制 

➢ 信用增级机制

【案例分析】某资产证券化项目风险分析