REITs操作实务与案例分析（2天）

REITs操作实务与案例分析

讲师：雷勋华 时长：2天



课程收益

← 了解REITs的概念及分类

← 了解公募REITs的分类及产品特征

← 掌握私募REITs操作实务

← 掌握公募REITs项目及基础资产要求

← 掌握公募REITs交易结构、股债比结构搭建及股权转让应注意的问题

← 掌握公募REITs的估值方法、定价机制与流程，以及几个典型行业的估值分析

← 掌握公募REITs的治理结构

← 掌握公募REITs的扩募机制、融资方案、并表等特殊机制安排

← 通过多个公募私募REITs案例进行讲解



课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投

资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理

、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理

人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金

融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等





课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化



课程大纲

模块一 REITs的概念与分类

■ 什么是REITs

■ REITs在中国的发展

■ 公募REITs与私募REITs比较

■ 产品6大特征





模块二 私募REITs操作实务

■ 私募REITs交易结构

■ 私募REITs操作流程

■ 私募REITs涉及的资产重组

■ 私募REITs的管理

■ 私募REITs的扩募机制与储架发行机制

【案例分析】

➢

模块三 公募REITs政策要点及审批流程

■ 公募REITs政策要点

➢ 基础资产有哪些

➢ 基础设施资产支持证券由谁来发行

➢ 谁来发行公募 REITS 基金

➢ 公募 REITS 基金有何要求

➢ 基础资产现金流

➢ 发改委职责

■ 审批流程

➢ 项目准入与推荐（发改委）

➢ 基金审批与注册（证监会）

➢ 基金发售与上市





模块四 公募REITs发行实务

■ 基础设施项目应满足的条件

■ PPP项目应满足的条件

■ 公募REITs交易结构

■ 操作流程

■ 股债比结构

➢ 什么是股债比结构

➢ 为什么要搭建股债比结构

➢ 如何搭建股债结构

■ 股权转让应注意的问题

➢ 国有企业股权转让

➢ 特许经营或PPP类项目股权转让

■ 土地使用权及构筑物建筑物转让应注意的问题

➢ 拥有土地使用权的非PPP（含特许经营）类项目

➢ 拥有土地使用权的PPP（含特许经营）类项目

➢ 不拥有土地使用权的项目

【案例分析】





模块五 公募REITs估值与定价

■ 估值方法

➢ 收益法

➢ 市场法

➢ 成本法

■ 公募REITs估值方法选择

■ 定价机制与流程

■ 产业园估值分析

■ 数据中心估值分析

■ 经营性高速公路估值分析





模块六 公募REITs治理结构

■ 基金份额持有人大会

➢ 一般决议

➢ 特别决议

■ 公募基金管理人

■ 专项计划管理人

■ 运营管理机构





模块七 公募REITs特殊机制安排

■ 公募REITs扩募机制

➢ 扩募条件

➢ 扩募程序

➢ 扩募定价

➢ 其他事项

■ 公募REITs融资方案

➢ 现行融资及杠杆规定

➢ 融资方案规划

■ 并表

➢ 并表与出表

➢ 并表设计