房地产企业投资管理（1天）

房地产企业投资管理

课纲（1天）

课程背景

五道强监管红线对房地产企业也造成了极大的压力，加之房地产集团公司项目众多，

现金投入量大，且易受宏观调控政策及金融政策影响，因此，考虑跨界投资，寻找第二

业务增长曲线，是诸多房企正在面临的选择。但对外投资涉及综合因素较多，既要了解

宏观政策，也要了解微观标的，稍有不慎即可能导致投资失败，损失投入的大量时间和

金钱。

本课程通过大量投资管理的案例，剖析投资项目的失败与成功的原因，税务筹划的设

计，投后管理的着力点等，赋能企业规避投资风险，提升投资效益。





课程收益

■ 掌握新经济常态下投资禁区和投资热点

■ 识别投资项目的主要风险及掌握规避方法

■ 掌握投资项目的实操流程及技巧



课程对象

董事长、公司股东、总裁、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层

等



课程特色

实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽

默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性。



确保课程：听得懂、拿得走、用得上、有实效！

课程大纲

第一单元 新经济常态下的投资禁区和热点

【思考案例】为什么要做资产配置

■ 货币超发的大背景

■ 全球财富管理

➢ 海外与国内资产配置组合方案

■ 国内财富管理

➢ 国内资产配置组合方案

■ 未来投资禁区

■ 新经济常态下投资十大热点行业揭秘

【案例】房地产与汽车跨界产业结合

【案例】投资双碳经济的特斯拉





第二单元 投资项目的主要风险及规避

■ 股权投资项目的主要风险及规避方法

➢ 投资合规风险

➢ 项目选择错误

➢ 筹集资金不足

➢ 资金成本过高

➢ 标的估值过高

➢ 潜在债务风险

➢ 反投资项目风险

➢ 整合失败风险

➢ 投后管理风险

【分组讨论】如何对隐性负债风险尽职调查

【案例】从宝万之争看资本大咖的并购与反并购

【案例】可口可乐收购汇源果汁的失败原因

【案例】TCL的国际化投资项目的失败原因





第三单元 投资项目的实操流程及技巧

■ 投资项目的主要流程

➢ 作出投资项目决议

➢ 组建投资项目团队

➢ 选择投资顾问

➢ 确定投资目标

➢ 签订投资项目意向书

➢ 对投资对象进行尽职调查

【案例】软银通过尽调细节发现玄机

【工具分享】律师尽调清单

【工具分享】会计师尽调清单

【工具分享】券商尽调清单

➢ 对投资项目对象进行估值

← 账面价值法

← 估值乘数法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA

← 净现值法：自由现金流量贴现法（DCF）、收益贴现法、股利贴现法

【案例】阿里巴巴美国IPO的估值

➢ 确定投资项目价格

➢ 对投资项目对象进行估值

➢ 制订投资方案和可研报告指标

← ROE

← NPV

← IRR

➢ 谈判签约

➢ 审批和公证投资项目协议，办理变更登记，交割接管

■ 投资项目中的税务筹划

➢ 选择投资对象的筹划

➢ 支付方式的筹划

➢ 股份来源的筹划

➢ 融资方式的筹划

➢ 特殊性税务处理

➢ 投资项目土增税筹划

➢ 注册资本的文章

➢ 资本公积的运用

➢ 用好未分配利润

➢ 老板的钱包股权

【案例】宏发股份

【案例】明股实债的融资税务筹划

【案例】节税比例97%的投资项目实例



【课堂答疑辅导】