财务报表分析与企业估值

《企业财务报表分析与企业估值》

讲师：贾宏波

【课程目标】

通过两天比较系统的学习，使学员了解企业财务报告的基础知识和相关性，财务与信用分析的基本方法；

通过分享大型机构的信用分析实践，拓宽学员思路；

分享国际顶级评级机构的分析方法；

对企业估值的相关知识进行总结和梳理，使学员了解国际通行的对企业定价和投资决策的方法。

【课程大纲】

第一章 财务报告及其相关性

认识财务报告

会计准则与会计质量要求

基本财务报告

资产负债表，损益表，现金流量表，所有者权益变动表

财务报告进阶

合并财务报告和分部报告

管理报告和审计报告

财务报告之间的关系

第二章 企业财务报告分析

信用风险案例：国内与国外

企业三张财务报表分析要点和重点项目介绍

资产负债表：重点科目与注意事项；资产负债表分析与企业经营策略判断；资金来源与运用平衡；

损益表：重点科目与注意事项；如何判断企业盈利的稳定性与收益质量；

现金流量表：重点科目与注意事项；现金流量表的使用与分析要点；

企业财务分析基本框架和财务比率

企业财务分析的高级问题

第三章 财务报表识别

财务报表问题识别：

资产负债表、利润表、现金流量表项目中，容易存在不实信息的项目

其他注意事项

用简洁有效的方法发现企业财报中的问题

会计处理的基本流程及帐表之间的关系

快速查账，顺查法，逆查法。第四章 债权人视角：企业信用风险识别信用风险识别与评估要点

理解杜邦分析：一个简便的工具

大型/跨国机构信用风险审查重点

大型企业审查重点与财务分析要点

中小型企业审查重点与财务分析要点

案例总结：某违约企业财务分析

第五章 外部投资者视角：企业信用风险识别理解企业信用评级及其与信用风险的关系

国际评级机构企业信用评级实践分享

评级框架与理念

核心关注点

评级方法与重点比率

样本评级报告点评

其他分享

第六章 企业估值的方法

企业估值的基本理念与思路

企业估值的涉及的关键概念与理解

理解资本成本

企业投资项目的基本判断方法

企业发行资本工具的基本估值方法与要点（债务工具与资本工具）

企业整体价值评估的基本方法

现金流量折现估值法

经济利润估值法

相对价值模型法

并购与企业估值，并购溢价与折价

企业并购估值：债权人视角

第七章 财务分析与企业估值的核心：财务预测

财务预测的基本方法

财务预测的意义

财务预测与压力测试和情景分析

财务预测的注意事项

课程总结：财务分析与企业估值