《宏观经济解读与大类资产轮动逻辑》

《宏观经济解读与大类资产轮动逻辑》

主讲：赵艳华老师

【课程背景】

宏观经济解读与大类资产轮动是投顾专业能力的核心体现。宏观经济周期与货币政策传导机制、大类资产跨周期轮动规律与跨市场联动分析、面向客户的宏观叙事表达与投研转化方法论，是投顾人员从“信息搬运工”向“专业顾问”转型的关键能力。2026年上半年，全球宏观环境和资产表现经历了深刻转变，AI超级周期与地缘能源冲击交织，市场波动大、热点迭代快、风格快速切换 HYPERLINK "https://stock.finance.sina.com.cn/stock/view/paper.php?symbol=sh000001&reportid=836723678318&autocallup=no&isfromsina=no" \t "https://chat.deepseek.com/a/chat/s/_blank" 。当前，许多投顾人员在面对客户时，难以将宏观数据转化为客户可理解的投资建议，宏观叙事能力不足已成为制约投顾专业形象提升的瓶颈。

本课程帮助投顾人员建立宏观分析框架，掌握大类资产轮动逻辑，并学会面向客户进行宏观叙事表达。

【课程收益】

掌握宏观经济周期与货币政策传导机制

理解大类资产跨周期轮动规律与跨市场联动

学会面向客户的宏观叙事表达与投研转化

【课程特色】

框架化教学：宏观分析框架+资产轮动框架+客户表达框架

数据驱动：基于最新经济数据实战演练

输出导向：能够撰写宏观简评或录制讲解视频

高效输出：即学即用

【课程对象】

证券公司投资顾问、理财经理、投研人员

【课程时间】

2学时（线上直播）

【课程大纲】

第一单元：宏观经济周期与货币政策传导机制

1.1 开场互动

1.2 宏观经济周期分析框架

经济周期划分与识别

关键经济指标解读

1.3 货币政策传导机制

货币政策工具与传导路径

货币政策对资产价格的影响

1.4 案例剖析

案例一：2026年上半年宏观与市场复盘

案例二：AI超级周期与地缘能源冲击交织

第二单元：大类资产跨周期轮动规律与跨市场联动

2.1 大类资产轮动规律

美林时钟与资产轮动

跨周期资产配置逻辑

2.2 跨市场联动分析

股债汇商联动关系

全球市场联动与A股影响

2.3 案例剖析

案例三：2026年一季度市场行情四阶段复盘

案例警示：① 市场热点迭代快，风格可能快速切换；② 大类资产轮动需关注宏观事件驱动；③ 需建立动态调整的资产配置框架。

2.4 互动研讨

基于当前市场环境，讨论大类资产配置方向

讨论要点：① 当前处于什么周期？② 哪类资产更具吸引力？③ 如何向客户解释？

第三单元：面向客户的宏观叙事表达与投研转化

3.1 宏观叙事表达方法论

从数据到观点的转化逻辑

客户可理解的宏观叙事结构

3.2 投研转化方法论

研究报告的客户化转译

宏观观点到配置建议的转化路径

第四单元：总结