F07财务分析与企业估值（2天）

财务分析与企业估值

讲师：雷勋华 时长：2天





课程收益

➢ 了解财务报表分析的概念、目的及必要性

➢ 掌握5大财务分析方法

➢ 掌握企业整体财务分析指标及其制定方法

➢ 掌握企业综合绩效的财务分析方法

➢ 掌握企业利润业务单元和制造业务单元的财务分析方法

➢ 掌握企业行业分析方法

➢ 掌握盈利预测的编制方法

➢ 掌握企业估值方法及估值调整方法

➢ 通过大量案例来讲解



课程对象：企业中高级管理人员、各级财务管理人员、审计人员。





课程特色：咨询式培训、实战派风格、针对性强、追求“落地”文化



客户代表：海普瑞药业、天士力制药集团、上海绿地、晋煤集团、伊利集团、旺旺食品

、拉芳家化、朗姿股份、希努尔



课程大纲

模块一 财务报表分析体系概述

■ 什么是企业财务分析

■ 广义财务分析与狭义财务分析

■ 企业财务报表分析的目的

■ 财务分析的使用者及其关注重点

【案例分析】





模块二 财务分析方法

■ 比较分析

■ 结构分析

■ 趋势分析

■ 比率分析

■ 因素分析

【案例分析】



模块三 企业综合绩效的财务分析

■ 企业偿债能力分析

➢

短期偿债能力分析指标（流动比率、速动比率、现金比率、有息负债现金覆盖率、利

息保障倍数、现金到期债务比）

➢ 长期偿债能力分析指标（资产负债率、财务杠杆系数、产权比率）

■ 企业运营能力分析

➢ 应收账款周转率

➢ 存货周转率

➢ 营业周期

■ 企业盈利能力分析

➢ 毛利率

➢ 费用比率

➢ 营业利润率

➢ 销售净利润

➢ 净资产收益率

■ 企业现金获取能力分析

➢ 销售净现率

➢ 每股经营现金净流量

➢ 全部资产现金回收率

■ 企业成长能力分析

➢ 营业收入增长率

➢ 营业利润增长率

➢ 总资产增长率

【案例分析】



模块四 利润单元的财务分析

■ 营业收入分析

■ 营业成本与毛利率分析

■ 期间费用分析

■ 营业利润分析

■ 价值链分析

■ 客户盈利分析

■ 应收账款分析

■ 现金流量分析

【案例分析】



模块五 制造单元的财务分析

■ 制造成本分析（定额成本分析）

■ 制造费用分析

■ 存货周转率分析

■ 残次存货库龄分析

■ 应付账款分析

■ 固定资产与资本性支出分析

【案例分析】



模块六 行业分析

■ 产业未来的增长空间

■ 政府政策对产业的影响

■ 产业的增值过程

■ 产业中主要的产品和技术水平

■ 产业竞争的关键因素

■ 产业内企业发展的决定因素

【案例分析】



模块七 盈利预测编制

■ 确定盈利预测基准

■ 确定盈利预测基本假设

■ 编制盈利预测表

■ 编制盈利预测说明

【案例分析】



模块八 企业估值

■ 什么是企业估值

■ 影响企业估值的驱动因素

■ 企业估值方法

➢ 资产基础法

➢ 收益现值法

➢ 可比公司法（P/E、P/B、P/S）

➢ 可比交易法

■ 如何确定企业估值

■ 投融资业务中的估值调整（对赌协议/业绩补偿协议）

【案例分析】