《激活资产，赋能融资——新形势下交建企业融资与资本化实战课》

《激活资产，赋能融资—新形势下交建企业融资与资本化实战课》

主讲：王瀚霆老师

【课程背景】

当前国企改革进入深化阶段，国家大力推动基础设施 REITs 常态化扩募、国有 “三资”（资源、资产、资本）改革，鼓励 “资源资产化、资产资本化、资本杠杆化” 转型。交通基建行业作为稳投资核心领域，既面临地方政府专项债优化、绿色融资政策红利等机遇，也遭遇传统融资渠道收紧、资产运营效率偏低、同质化竞争加剧等挑战。交建类企业作为大型国企，在业务规模持续扩张的背景下，集团亟需破解三大核心痛点：一是传统融资依赖度高，多元化融资体系尚未完善；二是海量交通基建、安居、城市更新资产亟待精益化运营，释放存量价值；三是资产资本化路径不清晰，REITs、ABS 等创新工具应用不足。

本课程立足 2025 年最新政策导向与行业实践，结合交建企业业务特色，聚焦 “资产运营提质” 与 “融资模式创新” 双主线，助力集团打通 “资源 — 资产 — 资本” 价值转化闭环，增强可持续发展能力。

【课程收益】

战略层面：明晰交通基建行业融资与资产运营最新政策导向（REITs 扩募、绿色融资等），掌握 “资产运营 + 资本化” 协同战略框架，匹配集团产业布局。

实操层面：掌握交通基建资产全生命周期运营工具、多元化融资产品组合设计方法，获取 REITs 申报、专项债申请、供应链融资等实操模板。

风险层面：建立融资全流程风险识别与管控体系，学会运用创新等工具缓释政策、市场、流动性风险。

【课程特色】

定制化适配：深度结合交建类企业“交通基建 + 多元业务” 布局，案例、工具、方案均聚焦集团实际业务场景（公路、桥梁、市政、安居工程等）。

政策前瞻性：同步 2025 年最新政策动态，包括基础设施 REITs 常态化申报、扩募规则、绿色融资认定标准等核心政策解读。

实战导向：以理论 + 工具 + 案例模式，提供可直接落地的资产盘点模板、融资方案框架、风险评估矩阵，拒绝空洞理论。

双主线融合：既覆盖资产精益化运营（全生命周期管理、数字化工具应用），也聚焦资本化路径（REITs、ABS、绿色债等），实现 “资产提质” 与 “融资增效” 双向赋能。

【课程对象】

管理层、分管融资高管、财务中心、投融资部等核心骨干

【课程时长】

0.5-1天（6小时/天）

【课程大纲】

一：时代背景与战略认知 ——2025年交通基建行业政策导向与集团转型机遇

行业政策深度解读

基础设施 REITs 常态化发行与扩募新政：交通类资产申报条件、扩募流程优化、跨区域资产整合支持

国企 “三资” 改革与资产资本化政策：“资源 — 资产 — 资本” 转化路径与案例（某集团重组实践）

交通基建融资配套政策：专项债、绿色融资、供应链金融支持政策与申报要点

交建集团转型需求与机遇

行业标杆对比：优秀交建集团 “资产运营 + 资本化” 成功模式借鉴

集团核心机遇：存量资产盘活（公路、桥梁等）、新业务融资（安居、城市更新）、数据资产化探索

二：融资风险全流程管控 —— 识别 - 评估 - 应对实战

核心风险识别与量化

政策风险：监管政策、融资政策变动应对（地区地方政策适配）

市场风险：利率波动敏感性分析、汇率风险（涉外业务）

流动性风险：偿债压力测试模型（极端情景假设）

合规风险：融资文件合规性、资金使用合规性

风险评估与监测工具风险评级指标库（DSCR、利息覆盖率、资产负债率等核心指标）

风险热力图制作：可视化呈现各项目 / 业务融资风险等级

常态化监测机制：月度融资健康度分析会流程与模板

风险缓释与化解方案

担保创新：收费权 + 母公司担保、供应链应收账款质押

金融工具：利率互换、履约保险的实操应用

风险处置：债务重组、再融资化解流动性危机案例

三、融资存续期管理：从 “资金到账” 到 “价值最大化”

融资资金全生命周期管控

资金使用台账系统搭建（专款专用监控等）

融资成本动态核算

月度融资健康度分析会机制

偿债计划与流动性管理

偿债准备金计提规则（分项目、分期限计提方案）

现金流错配优化：通过债务续期、提前还款调整还款节奏

再融资与债务优化实操

借新还旧操作要点

债务置换策略：高成本债务置换为低成本融资的时机

四：多元化、创新型融资产品实战 —— 常规 + 创新 + 特色工具深度解析

常规融资产品优化应用

银行信贷：项目贷、银团贷审批要点（针对交通基建项目的尽调应对）

债券融资：公司债、企业债、中期票据差异化选择与评级提升路径

供应链融资：集团作为核心企业的信用穿透模式

创新融资产品落地路径

基础设施公募REITs：全流程实操（资产筛选、SPV 设立、申报发行等）

持有型不动产ABS（私募REITs）：全流程实操

绿色融资：绿色债券、绿色信贷申报（交通领域绿色项目认定与材料准备）

Pre-REITs 工具：项目培育期的资本介入模式（适配小体量优质资产）

五：资产精益化运营 —— 交通基建资产全生命周期价值提升体系

资产盘点与价值评估

多元化资产分类梳理：交通基建（公路、桥梁）、安居、城市更新等资产特性分析

资产价值评估核心方法：收益法、市场法在交通资产中的实操应用（含参数设定）

运营效率提升策略

交通基建资产：收费权精细化管理、智慧运维降本（BIM 技术、物联网应用）

资产健康度监测：建立运营指标体系（使用率、收益率、维护成本率等）

资产合规性夯实（资本化前提）

产权清晰化：解决资产权属、土地规划、竣工验收等合规痛点

现金流规范化：构建稳定可预测的现金流体系（满足 REITs、ABS 发行要求）