企业投融资并购重组

企业投融资与并购重组



课程大纲



破冰环节 ：从房市、股市、货币政策——如何看待未来经济走势





主题一 ：企业融投资

一 企业融资管理

1. 企业融资的特点

1. 融资规模大

2. 偿还期长

3. 房地产证券化

2. 影响融资决策的三大要素

2.1风险管理

2.2 融资期限风险敞口率

2.3 最佳资本结构

3、企业融资与企业战略、策划、运营和财税的关系

二、企业债权融资

1、资金来源渠道

1.1 产业链融资（无息负债）

供应商资金、集团内部资金、客户资金（预收）

1.2金融市场融资（有息负债）

银行贷款（流动资金贷款、项目开发贷款、土地开发贷款）

票据融资

银行保函

4. 信托融资：基础建设投资信托、REITS信托融资

三、项目融资和其他特殊融资

1、项目融资

1.1概念、特点

1.2 方式：直接、间接、以设施使用为基础、以产品支付为基础

2、其他特殊融资方式

2.1 联建、参建融资

2.2 BOT融资

2.3 员工参股与内部集资

案例分析：万科融资渠道战略 OPM战略





四、企业投资管理

1. 企业投资的特点：

成本高、周期长、风险大

2. 企业投资的类型

3. 企业投资的风险分析

3.1 盈亏平衡分析

3.2 敏感性分析

4、投资决策流程与内容

4.1开发项目的选定

4.2对总收入或销售额的预估

4.3 项目开发总成本的分析

4.4 确定投资方案

5、其他投资指标分析

5.1 衡量专业化的核心指标——主业突出

5.2 项目储备的重要性

5.3 存货配置和存货比率的稳定

主题二 企业并购部分

一 企业并购政策部分

1、了解相关的法律法规

1.1《公司法》及其配套法规

1.2《证券法》及其配套法规

1.3《关于企业兼并的暂行规定》

1.4《 外国投资者并购境内企业暂行规定》

2、国有独资企业并购的法律要件

二、企业并购的步骤

1、战略决策阶段

1.1 明确并购动机与目的

1.2 进行市场观察与调查

2、 并购准备阶段

2.1 锁定目标

2.2 确定并购方式

2.3 成立内部并购小组

2.4 签订并购意向书

3、并购实施阶段

3.1对收购项目进行初步评估

（行业市场、目标公司的营业和盈利、对收购后的设想和与预期值、资金来源和收

购

程序、初步确定收购定价）

3.2开展尽职调查

3.3 提出评估报告

3.4 并购谈判及签约

3.5 资产移交

4、公司融合阶段

实操演练： 分组进行谈判演练

三、企业并购的难点解析

1、尽职调查：股权结构、债权债务、财务状况

2、对目标企业的价值评估

3、融资风险

实操训练：基本估价练习

四、企业并购的协同

1、如何达成“企业文化协同”

形成共同的经营理念、团队精神、工作作风

2、如何达成“管理协同“

3、如何达成“经营协同“

改变经营方式、调整生存结构、进行资源整合

实操演练：尽职调查沟通



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2021.04