投资全流程：从方向选择到标的锁定（2天）

投资全流程：从方向选择到标的锁定

曲融 博士

【课程收益】

← 全面掌握如何通过解析国家政策明确投资方向

← 全面掌握如何通过分析行业逻辑选择优质赛道

← 全面掌握如何通过研究目标公司锁定投资标的





【课程对象】公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、

投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经

理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管

理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、

金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等





【课程特色】实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

【课程时长】6-12小时



【课程大纲】

模块一 如何通过解析国家政策明确投资方向

■ 全国性政策中的投资方向解析：以十九届六中全会为例

• 改革开放以来九次六中全会主要内容回顾

◆ 11届六总全会到19届六中全会回顾

• 十九届六中全会公报内容速览

◆ 成果，方法与未来

• 六部委学习《公报》要点解析

◆ 央行，证监会，银保监会，财政部，工信部，统计局

• 中国主要投资方向

◆ 双碳经济给中国未来十年带来的投资机遇

◆ 共同富裕带来的消费行业投资机遇

◆ 强化国家战略科技力量带来的国产替代投资机遇

◆ 发展数字经济带来的的投资机遇

◆ 深入实施制造强国战略带来的制造业投资机遇





■ 区域性政策中的投资方向解析：以《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》为例

• 成渝经济圈的概况简述

• 成渝经济圈的政策定位

◆ 经济增长第四极

• 成渝经济圈的经济形势

• 成渝经济圈的产业机遇

◆ 合力建设现代基础设施网络带了的基投行业新机遇

◆ 协同建设现代产业体系带来的制造业转型升级机遇

◆ 共建西部金融中心带来地区域金融业发展机遇

◆ 大力发展数字经济带来的新基建产业升级机遇

◆ 打造内陆开放战略高地带来的外贸产业新机遇



模块二 如何通过研究行逻辑业筛选投资机会

■ 行业商业模式分析

• 基于产业链的商业模式分析概览

• 供给端分析：行业的产业链分析

• 供给端分析：业务的产业链分析

• 需求端分析：行业的消费者分析

■ 行业外部环境分析

• 行业外部环境分析概览

• 行业政策环境分析

• 行业经济环境分析

• 行业社会环境分析

• 行业技术环境分析

■ 行业生命周期分析

• 行业周期分析概览

• 行业导入期分析

• 行业成长期分析

• 行业成熟期分析

■ 行业市场空间分析

• 行业市场空间分析概览

• 市场空间分析的逻辑架构

• 市场空间分析的关键要素计算

• 市场空间分析结果汇总

■ 行业竞争格局分析

• 行业竞争格局分析概览

• 行业竞争者的定位

• 竞争优势的多角度分析

■ 综合案例讲解

• 以童装行业为例的赛道筛选分析

• 以医美行业为例的赛道筛选分析

• 以新能源车为例的赛道筛选分析







模块三 全面掌握如何通过研究目标公司锁定投资标的

■ 企业商业模式分析

• 基于产业链模型的企业商业模式分析概览

• 供给端分析：业务的产业链分析

• 需求端分析：行业的消费者分析

• 渠道分析：如何链接企业产品（服务）与消费者需求

■ 企业的竞争优势分析

• 基于经济护城河模型的企业竞争优势分析概览

• 企业的无形资产护城河分析

• 企业的转换成本护城河分析

• 企业的网络效应护城河分析

• 企业的成本优势护城河分析

• 企业的规模效应护城河分析

■ 企业的有效财务与估值分析

• 企业的有效财务分析

◆ 扩展杜邦分析体系概览

◆ 企业偿债能力分析

◆ 企业营运能力分析

◆ 企业盈利能力分析

◆ 企业成长能力分析

• 企业的估值分析

◆ 相对估值分析

◆ 基于机构评级的估值分析

◆ 基于Surprise模型的估值分析

■ 企业的深度风险分析：以ST康美为例

• ST康美情况概述

• 企业的财务风险分析

• 企业的稳定分析

• 企业的合规分析

• 企业的外部分析

■ 企业分析综合案例讲解

• 以宋城演艺为例的逆向投资机会分析