《股权投资-基金管理运作与企业估值》课纲

《股权投资——基金管理运作与企业估值》



主讲老师：李静

第一章：股权投资基金运作模式

一、公司制二、信托制

三、有限合伙制

四、“公司+有限合伙”模式

五、“公司+信托”模式

六、母基金（FOF）

第二章：股权投资基金运作流程

一、募集

1、募集主体

2、募集对象

3、募集方式

（1）自行募集与委托募集

（2）公开募集和非公开募集

二、投资

1、项目开发与初选

（1）书面初审

（2）现场初审

2、立项与投资意向书

核心商业条款

（1）资金安排

（2）投资保护

（3）管理控制与激励

（4）相关费用的承担方式和排他性条款等

3、尽职调查

（1）法律尽职调查

（2）财务尽职调查

（3）业务调查

（4）人事调查

4、投资协议

5、投资交割

三、投后管理

1、跟踪与监控

2、增值服务

四、退出

第三章：股权投资基金投后管理

一、投后管理的必要性

1、把控风险

2、增强企业软实力

3、反哺投前

（1）检验投资逻辑

（2）调整投资布局

二、投后管理的目标及内容

1、投后管理的目标

2、投后管理的内容

（1）常规性管理

（2）决策性管理

（3）价值增值性服务

3、投后管理的分类

（1）参与管理型投资后管理

（2）控制风险型投资后管理

4、投后管理的要点

（1）建立必要的管理模式

（2）提高管理意识并配备相应管理人员和管理架构

（3）建立完善的管理机制

5、各轮次的投后管理方式

（1）A轮之前

a、攒团队，搭班子，合理化股权架构

b、商业模式梳理

c、融资对接

（2）A+轮到C轮

a、盈利模式-变现渠道

b、战略融资

（3）D轮到Pre-IPO

a、战略布局

b、战略融资或并购

（4）IPO及以后

6、投后管理的影响因素

（1）投资机构自身的品牌与投后管理能力

（2）投资机构在被投企业的占股比例

（3）被投企业所处的发展阶段

（4）被投企业所处的行业

（5）被投企业创业者接受帮助的意愿

第四章：私募股权投资基金对目标企业估值浅析

一、影响对目标企业估值的因素

1、外部行业因素

2、目标企业自身因素

3、资本市场因素

4、私募股权投资基金管理机构因素

二、估值方法

1、参考最近融资价格法

2、市场乘数法

3、行业指标法

4、现金流折现法

5、净资产法

第五章：股权投资基金退出方式及实务案例分析

一、境内外资本市场公开上市退出及实务案例

二、股权转让退出及实务案例

三、并购退出及实务案例

四、股权回购退出及实务案例

五、清算退出及实务案例