《并购策略与并购整合》

并购策略与并购整合



课程背景：

近些年来，世界范围内掀起了一股并购热潮，以金融、医疗、互联网、高科技公司等行

业为代表，通过并购实现外延性增长，实现快速扩张；以能源、矿产和钢铁为代表的传

统行业在主业趋于疲软下，积极通过并购进入新领域，实现企业战略转型。优秀企业纷

纷走出国门，在全球范围内收购品牌、技术、能源等战略性资源，在未来很长一段时间

内，并购将成为企业整合资源、洗牌重组，实现结构调整和产业转型的重要策略。



课程收益：

◆ 了解资本市场及并购重组在资本市场的作用；

◆ 了解并购动机及基本的并购类型；

◆ 掌握并购中的估值技巧；

◆ 学习中国及世界的著名并购案例；

◆ 学会并购后的整合。



课程模型：

[pic]

课程时间：1天，6小时/天

授课对象：公司中高层管理人员

授课方式：实战讲授+案例分析+小组研讨+操作演练

课程内容：

第一讲：资本市场与并购概述

第二讲：并购案例与并购整合

课程大纲



第一讲：资本市场与并购概述

一．资本市场概况

1．企业上市意义，分析融资渠道建设、收购货币创造等实务经验

2．公众公司与非公众公司在流动性、规范性上的区别

3．竞价交易制度解析，讲解竞价交易原理

4．做市交易制度解析，分析做市商定价机制

5．中国资本市场简介

二．并购概述

1．并购动机，分析协同效应、低价购股、多元化扩张及减少对手等四种并购动机

2．并购类型，善意恶意并购、横向纵向并购等并购类型讲解

3．资产并购与股权并购，从税负、或有负债及资质多个角度分析两类方式利弊

4．并购中估值，讲授市盈率估值法及现金流量估值法

部分课件展示：

|[pic] |[pic] |

|[pic] |[pic] |



第二讲：并购重组案例

一．中国并购案例

1．赛特斯收购浩方案例，讲解现金支付配合发行股份收购方案特点

2．新三板借壳，壳资源出售时交易架构要点以及谈判策略

3．宝万之争，深度剖析宝能恶意收购万科的策略，万科防守对策

4．复星集团，讲解复星集团的前世今生以及复星集团杠杆资本运作特点

二．世界并购案例

1．北美产业的摩根时代及其启示

2．《门口的野蛮人》KKR公司收购RJR纳贝斯克公司的控制权案例

三．并购后的整合

1．并购后业务整合

2．并购后企业文化整合

3．并购后人员整合

部分课件展示：

|[pic] |[pic] |

|[pic] |[pic] |



-----------------------

并购实务



了解并购



了解资本市场