《经济金融形势分析与银行业战略应对》中高层

《经济金融形势分析与银行业战略应对》

主讲人：张耀老师

【课程背景】

当前外部地缘博弈持续发酵，大国之间除贸易、科技竞争之外，金融层面的博弈手段也越来越多，汇率波动、国际制裁、全球流动性变化，都会直接传导到国内金融市场。国内处在 “十五五” 开局阶段，金融强国建设推进，利率持续下行，银行行业面临净息差收窄的经营压力，资产质量也出现结构性变化，对公板块风险逐步出清，但零售端风险还在持续释放。

不少银行中高层管理者日常更多聚焦具体业务，看待宏观经济金融热点容易停留在新闻表层。面对房地产风险化解、中小银行改革重组、金融五篇大文章落地、科技绿色养老等新赛道，需要把外部局势、国内宏观数据和本行信贷投放、资产负债管理、风险防控、业务转型结合起来。既要看清风险点，也要找准政策带来的业务机会，平衡好经营效益、风险防控和政策导向之间的关系。

本课程立足银行管理者实际工作场景，从全球地缘金融博弈，到国内经济金融数据解读，再到银行资产质量风险化解、中长期战略转型，层层拆解，结合行业真实经营数据、现实案例，帮助学员把宏观形势转化为本行可参考的经营判断。

【课程收益】

看懂全球地缘热点背后的金融传导逻辑，理解金融武器化、美元体系变化带来的机遇与风险，提升跨境相关业务风险研判能力。 

读懂国内经济、货币信贷、利率资本市场核心数据，认清利率下行周期之下银行资产负债、业务定价面临的现实挑战。 

客观研判银行业当前资产质量现状，分清对公、零售板块不同风险特征，理解房地产、零售信贷、中小机构改革重组的现实走向。 

吃透 “十五五” 规划、金融强国、金融五篇大文章的政策内涵，把握科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的业务落地方向。 

梳理当前环境下的信心来源、主要风险、潜在机遇，形成务实的经营判断，为本行信贷结构优化、战略转型提供思考参考。

【课程特色】用身边事讲天下事，用最接地气的话讲大格局，每个热点都落脚到和银行业有什么关系，未来会走向哪里

【课程对象】银行高层管理者、中层管理者、业务骨干

【课程时长】1天（6 小时 / 天）

【课程大纲】

第一单元 关键词：【博弈】

百年变局下的全球地缘政治与金融博弈新棋局

2.【开场导入】

从"一觉醒来汇率又变了""你的房贷利息降了"说起——国际博弈如何穿透每一个金融从业者的日常。用汇率波动、LPR调整、大宗商品价格变化等银行人最熟悉的场景切入，引出地缘政治如何深刻影响资产配置与信贷决策。

3.【三大热点战区全景扫描】

• 欧洲战场：俄乌冲突进入第五年，消耗战如何重塑欧洲安全格局与能源版图，欧洲银行业面临的能源信贷风险与难民潮社会贷款压力。

• 中东火药桶：美伊对抗、黎以冲突、红海危机三线联动，霍尔木兹海峡风险与全球能源走向，对航运保险、原油贸易融资的连锁冲击。

• 亚太博弈：台海局势、南海动态与"印太战略"新动向，亚太区域供应链重构中的金融机遇与风险敞口。

4.【大国博弈与金融武器化】

中美关系"边谈边打"新常态——关税升级、科技封锁与关键矿产争夺战。SWIFT制裁工具的金融武器化趋势，美元体系的不确定性上升，人民币国际化加速背后的银行机遇。中俄战略协作与全球南方崛起，多极化世界加速到来对跨境金融业务的影响。

互动：你最关心的国际热点对银行业务的影响是什么？

第二单元 关键词：【分化】

1.经济金融数据的"冰火两重天"

2.【上半年经济成绩单深度解读】

GDP增长4.7%——数字背后的质量与韧性。增量3.6万亿，相当于一个中等欧洲国家的全年GDP。就业、收入、物价三大民生指标里的消费信号。IMF下调全球增速至3.0%，发达经济体与新兴市场"冰火两重天"，美联储政策转向带来的全球流动性收紧效应。

3.【货币信贷与利率下行周期】

M2余额356.71万亿元、同比增长8%，社融存量同比增长7.4%——"适度宽松"货币政策如何传导至信用端。1年期LPR 3.0%、5年期以上LPR 3.5%（2026年8月20日公布），利率下行周期中银行的定价策略与资产负债管理。降准、降息与结构性工具的组合运用空间。

4.【资本市场的结构性行情】

A股结构性机会与银行股的高股息逻辑——42家A股上市银行总市值14.17万亿元，银行ETF逆市冲高。AI热潮下全球算力投资超5000亿美元，是产业革命还是资本泡沫？韩日股市八次熔断警示：狂热之下的风险与理性。

5.【贸易保护与供应链重构】

美国对60国加征关税，全球贸易成本上升。"去风险化"还是"脱钩"：跨国企业供应链布局新趋势。关键矿产（镓、锗、稀土、锂）争夺战——"得材料者得天下"，对产业链金融的深层影响。

第三单元 关键词：【出清】

1.银行业的资产质量与风险化解

2.【上半年银行业经营全景】

商业银行实现净利润1.2万亿元，同比下降0.6%。净息差1.41%，环比回升1个基点，为2021年四季度以来首次环比回升。分机构看，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.31%、1.54%、1.40%、1.59%。信贷结构呈现"K型"分化：科技、绿色领域景气度高，基建、房地产乏力；居民端加杠杆意愿不足。

3.【房地产风险：对公见顶，零售承压】

二季度末商业银行不良贷款率1.52%，关注类贷款占比2.21%。对公地产不良率3.74%，升幅收窄，"见顶论"渐成共识——房企化债进入收尾窗口，存量包袱逐步出清。但按揭端更刺眼：上市银行按揭压降1.3万亿元，约为2025年全年降幅的2.5倍，多数银行按揭不良率突破1%。过去被视作"几乎无风险"的按揭资产，正在从安全叙事中退出。

4.【零售风险：仍在释放期】

招商银行零售不良余额428.32亿元，较年初增加32.48亿元，零售不良率1.16%。邮储银行风险官判断：零售占比高使整体资产质量面临结构性下迁压力。三句来自不同银行风险官的话口径一致："零售还在往上走。"对公见顶、零售释放，两头对冲，才是当前资产质量的核心特征。

5.【中小银行风险化解与资本补充】

中小金融机构风险化解路径：地方国资深度参与银行资本重构，省级农商行合并重组案例解析。资本补充工具创新：永续债、二级资本债发行趋势。监管评估体系最新要求：宏观审慎评估（MPA）与合格审慎评估。

互动：面对"对公见顶、零售承压"的资产质量格局，本行应如何优化信贷结构与风险定价策略？

第四单元 关键词：【新局】

1."十五五"开局与银行业战略新蓝图

2.【"十五五"规划核心方向与"金融强国"战略】

"十五五"规划核心方向——共同富裕、绿色转型、数字经济、区域协调发展。"金融强国"首次写入五年规划建议，为银行业发展划定核心方向、明确战略定位。内需市场扩容与消费升级的长期趋势。教育、医疗、养老三大民生领域的改革走向与红利释放。

3.【"金融五篇大文章"：银行业的新战场】

• 科技金融：科技创新再贷款工具运用与硬科技企业服务模式，集成电路产量增长23.1%背后的金融支持逻辑。

• 绿色金融：标准体系建设与碳金融产品创新实践，新能源产业链的融资机遇。

• 普惠金融：数字化获客与智能风控体系建设，专精特新企业金融服务。

• 养老金融：老龄化加速下的银发经济、养老储蓄、理财、年金与服务生态构建。

• 数字金融：数据赋能、场景融合与数字人民币应用，AI+千行百业的数字化转型机遇。

4.【科技自立自强：未来5年的国家战略赛道】

AI、芯片、量子计算、生物制造、新能源——五大科技赛道的突破方向与产业前景。从"跟跑"到"并跑"再到"领跑"：科技自立自强的路线图与时间表。高技术制造业占比两成、拉动近五成——经济动能转换的历史性时刻。

5.【总结与展望】

三个核心判断——信心在哪、风险在哪、机遇在哪；

五条务实建议——在大变局中如何看清方向、稳住脚步、把握机遇。

现场答疑交流