C44公募REITs操作实务与案例分析（2天）

公募REITs操作实务与案例分析

讲师：雷勋华 时长：2天



课程收益

← 了解公募REITs的政策框架

← 掌握公募REITs对项目及基础资产的要求

← 掌握公募REITs业务申报、审批、发售与上市

← 掌握公募REITs的交易结构和交易步骤

← 掌握公募REITs的估值方法、定价机制与流程，以及几个典型行业的估值分析

← 掌握公募REITs的治理结构与信息披露

← 掌握公募REITs的扩募机制、融资方案、并表等特殊机制安排

← 通过多个公募REITs案例进行讲解



课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投

资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理

、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理

人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金

融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等





课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化



课程大纲

模块一 公募REITs的政策框架

■

《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（40号文

）

■ 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（证监会54号文）

■

《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发

改办投资【2020】586号，586号文）

■

《国家发展改革委关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工

作的通知》（发改投资【2021】958号，958号文）

■ 协会及交易所配套文件





模块二 项目及基础资产要求

■ 区域范围（重点区域、产业新区与开发区、禁止情形）

■ 行业要求（7大行业）

■ 试点项目应满足的基本条件（5个条件）

■ 第一批试点项目准入要求（10大要求）





模块三 业务申报、审批、发售与上市

■ 项目准入与推荐（发改委）

➢ 发起人申请

➢ 省级发改委推荐

➢ 国家发改委推荐

■ 基金审批与注册（证监会）

➢ 挂牌申请条件确认

➢ 获取无异议函

➢ 基金注册申请

■ 基金发售与上市

➢ 公募REITs基金发售

➢ 公募REITs基金发行上市





模块四 交易结构和交易步骤

■ 公募REITs交易结构

■ 股债比搭建

➢ 专项计划发放股东借款

➢ 项目公司减资形成股东应收款

➢ 股权转让递延支付

➢ 会计制度调整应付股利

■ 股权转让应注意的问题

■ 资产转让应注意的问题

■ 国有资产交易应注意的问题





模块五 公募REITs估值与定价

■ 估值方法

➢ 收益法

➢ 市场法

➢ 成本法

■ 公募REITs估值方法选择

■ 定价机制与流程

■ 产业园估值分析

■ 数据中心估值分析

■ 经营性高速公路估值分析





模块六 治理结构与信息披露

■ 基金份额持有人大会

➢ 一般决议

➢ 特别决议

■ 公募基金管理人

■ 专项计划管理人

■ 运营管理机构

■ 信息披露

➢ 基金信息披露

➢ 资产支持证券信息披露





模块七 特殊机制安排

■ 公募REITs扩募机制

➢ 扩募条件

➢ 扩募程序

➢ 扩募定价

➢ 其他事项

■ 公募REITs融资方案

➢ 现行融资及杠杆规定

➢ 融资方案规划

■ 并表

➢ 并表与出表

➢ 并表设计