C08尽职调查与企业估值（2天）

尽职调查与企业估值

讲师：雷勋华 时长：2天



课程收益

← 全面掌握尽职调查的目的、方法、原则和内容

← 全面掌握公司基本情况尽职调查

← 全面掌握如何开展行业尽职调查工作

← 全面掌握如何开展业务尽职调查工作

← 全面掌握如何开展财务尽职调查工作

← 全面掌握企业估值的一般方法

← 全面掌握可比公司法下的几种估值方法

← 全面掌握几类典型项目的估值方法

← 全面掌握科创板企业的估值方法

← 全面掌握企业估值过程中应特别关注的问题

← 全面掌握对赌协议、对赌方法、对赌风险及如何签署对赌协议

← 运用大量案例分析和讨论来加深学员对课程的理解





课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投

资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理

、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理

人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金

融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等





课程特色：咨询式培训，实战派风格、针对性强、追求“落地”文化



客户代表：公开课、上海交大总裁班、浙江大学总裁班、宝钢集团、山西建投、山东水

发、江西电力、云南能投、邯郸建投、粤电力、中广核



课程大纲

模块一 尽职调查概述

■ 尽职调查的目的

■ 尽职调查的方法

■ 尽职调查应遵循的原则

■ 尽职调查的特点

■ 尽职调查的主要内容



模块二 基本情况调查

■ 设立与发展历程

■ 组织结构、公司治理及内部控制

■ 同业竞争与关联交易

■ 业务发展目标

■ 高管人员调查

■ 风险因素及其他重要事项



模块三 行业尽职调查

■ 行业类别

■ 行业宏观政策

■ 行业概况及竞争

■ 行业经营模式

■ 行业产品链



模块四 业务尽职调查

■ 采购情况

■ 生产情况

■ 销售情况

■ 技术及研发情况



模块五 财务尽职调查

■ 会计政策与会计估计

■ 财务比率分析

■ 与损益有关的项目

■ 与资产状况有关的项目

■ 现金流量

■ 纳税情况





模块六 企业价值评估的一般方法

■ 什么是企业价值评估

■ 影响企业内在价值的主要因素

■ 市场价值与内在价值的关系

■ 四种基本估值方法

■ 估值如何确定

■ 天使轮、A轮、B轮、Pre-IPO如何估值

【案例分析】



模块七 可比公司法的几种常用方法

■ 市盈率法（P/E）

■ 市净率法（P/B）

■ 市销率法（P/S）

■ 市值和用户流量之比(P/U)

■ 企业价值法（EV/EBITDA）

【案例分析】



模块八 几类典型项目的估值方法

■ 天使项目估值

■ 非上市项目估值

■ 上市项目估值

■ 互联网项目估值

【案例分析】



模块九 科创板企业估值

■ 估值的4种基本方法

■ 科创板企业估值的特殊性

■ 不同阶段的科创板企业估值方法选择

■ 云计算公司适用的估值方法

■ 汽车相关公司适用的估值方法

■ 半导体公司适用的估值方法

■ 医药公司适用的估值方法

■ 人工智能公司适用的估值方法

■ 互联网公司适用的估值方法

【案例分析】





模块十 企业估值应特别关注的问题

■ 投前估值与投后估值问题

■ 期权池设计的时点与大小问题

■ 价格反稀释与结构反稀释问题

■ 或有负债与或有风险问题

■ 高估值与低估值的问题

■ 估值与融资进度的问题

【案例分析】



模块十一 对赌协议与估值调整

■ 什么是对赌协议

■ 对赌协议风险及其控制

■ 如何签订对赌协议

■ 证监会对对赌协议的认定

【案例分析】