C15中小企业价值提升与案例分析（2天）

中小企业价值提升与案例分析

讲师：雷勋华 时长：2天



课程收益

← 掌握投资者了解企业的方法

← 掌握投资者对企业的4大关注重点

← 掌握投资者对企业估值的方法、估值调整及对赌协议

← 掌握影响企业估值的16大因素

← 掌握企业估值提升的基本思路

← 掌握企业价值创造的路径

← 掌握企业价值认可的路径

← 掌握企业价值经营的路径

← 通过案例分析和学员讨论加深学员对市值管理实务操作的理解





课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投

资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理

、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理

人员





课程特色：咨询式培训，实战派风格、针对性强、追求“落地”文化



客户代表：公开课、南京江北新区（2期）、上海交大总裁班、浙江大学总裁班



课程大纲

模块一 投资者是如何了解企业的

■ 尽职调查的目的

■ 尽职调查的方法

■ 尽职调查的特点

■ 尽职调查的内容



模块二 投资者对企业的关注重点

■ 企业基本情况

➢ 设立与发展历程

➢ 组织结构、公司治理及内部控制

➢ 同业竞争与关联交易

➢ 业务发展目标

➢ 高管人员调查

➢ 风险因素及其他重要事项

■ 行业情况

➢ 行业类别

➢ 行业宏观政策

➢ 行业概况及竞争

➢ 行业经营模式

➢ 行业产品链

■ 业务情况

➢ 采购情况

➢ 生产情况

➢ 销售情况

➢ 技术及研发情况

■ 财务情况

➢ 会计政策与会计估计

➢ 财务比率分析

➢ 与损益有关的项目

➢ 与资产状况有关的项目

➢ 现金流量

➢ 纳税情况





模块三 如何对企业进行估值

■ 企业估值到底估的是什么值

■ 市场价值与内在价值的关系

■ 四种基本估值方法

➢ 资产基础法

➢ 收益现值法

➢ 可比公司法

➢ 可比交易法

■ 如何确定企业估值

■ 天使轮如何估值

■ A轮、B轮、Pre-IPO轮如何估值

■ 互联网项目如何估值

【案例分析】几个小案例



模块四 估值调整及对赌协议

■ 什么是对赌协议

■ 对赌协议风险及其控制

■ 如何签订对赌协议

■ 证监会对对赌协议的认定

【案例分析】几个小案例



模块五 影响企业估值的16大关键因素

■ 上市地点

■ 财务报表

■ 行业

■ 资产配置

■ 资源的垄断性或稀缺性

■ 主营业务定位

■ 核心竞争力

■ 商业模式

■ 成长性

■ 主题和概念

■ 股东结构

■ 股票风格

■ 股市周期

■ 4R关系管理

■ 公司治理

■ 企业文化

【案例分析】用16个案例进行讲解





模块六 估值提升的基本思路

■ 提升内在价值

■ 资产运作与资本运作联动（产融结合）

■ 价值创造——传播——实现

■ 强化4R关系管理

【案例分析】几个小案例





模块七 价值创造管理

■ 设计优秀的商业模式

➢ 价值创新溢价（解决客户痛点或行业痛点）

➢ 价值链高端溢价（进入产业的高端/微笑曲线的两端）

➢ 主业溢价（商业模式溢价）

➢ 资源溢价（垄断资源、稀缺资源、现金资产管理）

➢ 资产配置溢价（企业上市、整体上市、资产证券化）

■ 设计优秀的盈利模式

➢ 多点盈利

➢ 持续变现

➢ 稳定的现金流

【案例分析】几个小案例



模块八 价值传播管理

■ 投资者偏好溢价

■ 股权激励溢价

■ 信息披露/整合营销溢价

■ 公司治理溢价

■ 企业文化溢价

【案例分析】几个小案例



模块九 价值实现管理

■ 资产运作

➢ 精细化管理

➢ 核心竞争力打造

➢ 做大规模

■ 资本运作

➢ 并购重组模式

➢ 租赁模式

➢ 托管模式

➢ 股权投资模式

➢ 上市/分拆上市模式

■ 股东市值维护

➢ 增减持

➢ 股权质押

■ 股权融资管理

➢ 增发股份

➢ 定向增发

➢ 战略投资者引进

【案例分析】几个小案例