夹层投资-授课提纲

夹 层 投 资 与 融 资



适合对象：



1、关注投融资的实体企业高管

2、从事VC/PE投资经理人

3、政府金融主管领导或政府平台高管

4、银行、信托、担保等金融机构高管



授课时长：



1天，6小时



授课提纲：





一、从资产负债表看企业融资





二、融资环境、融资结构、融资利率、融资期限以及关联的债券及股市发展





三、融资的逻辑与公司市值管理





四、投资方向选择与投资模式、投资策略





五、企业股权投资与融资





六、企业债权投资与融资





七、夹层融资基本定义





八、夹层投资在中国与美国的发展





九、夹层融资的标准模式





十、偏股型夹层融资及案例分析





1、偏股型夹层与纯股型投资策略及公司估值





2、不同资本市场对偏股型夹层的约束





3、范夹层融资案例：





（1）PE投资的范夹层投资模式：典型私募股权投资对赌集合案例 (1～4)





（2）委托贷款附加股权投资：案例5





（3）债务融资附加并购期权：案例6、7





（4）担保附加期权





（5）股债结合：国开行与国开金融、建行与建行投贷联中心





（7）债贷基组合





（8）投贷联动





（9）银行下设投资管理公司试点





（10）定增股票盘活流动性





（11）商业银行的夹层





（12）信托的夹层





（13）矿业开采中的夹层





（14）技术研发中的夹层





（15）优先股、可交换债券与可转换债券、协议及代持股份与股权激励





（16）不动产投资与并购中的夹层





（17）培训与咨询、教育中的夹层或对赌





（18）结构化融资（备注：中国定义不同于美国）





信托中的结构化（偏股）





第三方理财中的结构化（偏债）





阳光私募的二级市场股票投资结构化





产业基金中的结构化





资产证券化中的结构化





银行+保险的结构化：杠杆运作





政府与社会资本合作PPP基础设施中的结构化融资





上市公司并购中的结构化融资





（19）PPP投资中如何规避明股实债





十一、夹层投资的最佳退出通道





1、资产证券化（偏债）





2、上市退出（偏股）





3、其他夹层投资的退出模式分析



十二、课程总结：

不论纯债、夹层、股权融资，都是财务杠杆，目标是ROE更大，放大公司价值共三类

杠杆。杠杆思维与投行思维及创新资本运营。