《基金投资管理实战培训》

《基金投资管理实战培训》

主讲：王瀚霆老师

【课程背景】

数字经济已成为中国经济高质量发展的核心引擎，中西部地区作为“东数西算”枢纽节点，正迎来数字产业基金、绿色算力基金、跨境数据流通等领域的政策机遇。然而，基金投资面临多重挑战，基金新​​政策适配性不足，项目尽调及投后管理流于表面或“通道化”，数字经济企业轻资产、高成长的特性与传统估值模型冲突，Pre-IPO阶段拥挤退出缺乏专业买家等。

本课程系统解析基金募投管退全流程，助力投资机构构建“政策+产业+科技”三位一体的投资管理体系。

【课程收益】

一次性弄懂数字经济基金投资管理经验，掌握新基金政策下的应对举措

通过实操案例掌握项目尽调及投后管理实操方法论

了解公募REITs等基金资产证券化退出渠道，掌握“以退定投”基金运作思路

【课程特色】

实战导向：

结合实际基金运作与投资项目案例，深入剖析基金政策和相关应对措施，帮助学员更好地理解和应用所学知识。

通俗易懂：

用通俗易懂的语言讲清楚财务、投资、测算模型等专业知识，即使没有财会背景的学员也能听懂基金运作和研判逻辑。

互动性强：

课程采用案例分析、小组讨论和现场问答等多种互动形式，鼓励学员积极参与，分享自身企业的实际问题和经验，增强学习的针对性和实用性。

【课程对象】

投资公司、城投投资平台等公司的中层管理人员

【课程时间】

2天（6小时/天）

【课程大纲】

一、数字经济基金募资策略与政策红利挖掘​​

1、政策空间与合规路径​​

“东数西算”补贴申报全流程：能耗指标置换规则、算力调度补贴申请材料清单

案例：中西部某半导体基金如何通过“地方引导基金+跨境架构”放大杠杆

​​

2、国资LP与市场化GP的协同机制​​

常见国资LP的诉求解析

GP的应对策略：分层收益设计、风险隔离条款

国资LP谈判要点列示​​

3、险资参与数字经济基金的常见增信条款​​

险资偏好分析：优先级占比、期限匹配、退出保障

增信工具组合：政府性担保+数据资产质押+超额现金流覆盖

案例：某大数据基金通过“险资优先级+相关劣后”实现快速募集​

二、数字经济产业投资布局与标的筛选​​

1、赛道选择与需求识别​​

数字经济细分领域投资价值研判

数字经济项目鉴别：云计算vs传统IDC的财务鉴别指标​

2、估值模型与财务陷阱规避​​

续约率、收入增速的影响权重

数据资产DCF估值工具：数据成本、流通性等折算公式​

3、跨境数据标注项目的风险评估​​

数据出境合规路径：中国《数据出境安全评估办法》的适用

标注质量评估体系：准确率、一致性、标注成本的三维监控模型​

三、项目尽调实操与风险预警体系​​

1、数据资产尽调法则​​

权属核查：区块链存证记录、数据来源授权链、脱敏处理证明

安全审查：渗透测试报告、认证有效期、应急预案演练记录​

2、算力中心建设的隐性成本模型​​

土地性质变更概率测算：农用地转建设用地的审批周期与成本

电力配套风险：绿电交易合同稳定性、电网负荷冗余度评估

案例：某算力中心因电力接入问题延期​

3、动态风险预警系统构建​​

市场下行期压力测试模型：收入下降时的现金流覆盖率

租约到期分布预警：Top客户续租概率预测与替代方案储备​

四、投后管理实操方案及数字化优化管理​​

1、主动赋能vs被动通道？

2、智能合约与自动化管理​​

对赌协议自动触发机制

能耗监测预警系统

产业资源嫁接与价值提升​​

算力采购需求对接：亚马逊、华为云的区域合作政策​​

五、基金及担保产品设计创新​​

1、结构化产品设计​​

“REITs+产业基金”联动模式：底层资产筛选标准

案例：某数据资产的资产证券化发行方案​​

2、政府性担保的创新设计​​

白名单准入标准：企业成立年限、研发投入占比、政府补贴依赖度

差额补足条款设计：触发条件、补足上限​

3、跨境基金架构设计​​

QDLP基金的境外投资架构

双边税收协定应用

4、退出路径预研与准备​​

REITs内核要点、合规性优化调整方向

六、拓展延伸：基金管理领域的ESG考量

1、为何基金行业需要重视ESG？ESG能为基金管理带来什么？

行业痛点，降本增效，品牌溢价，风险规避，资本结构

2、全球及国内ESG基金成功案例解析​​

汽车行业

新能源行业

建筑行业

金融行业

七、实战演练：基金案例推演​​

任务：设计一只10亿规模的“东数西算”专项基金

结构设计：国资占比、GP跟投机制、退出条款

募资路线图：险资/产业资本/市场化LP等

风险清单输出：数据合规风险、市场竞争风险、团队稳定性

估值调整假设：起始收入、增长率假设等