《并购基金运作实务与案例》

并购基金运作实务与案例

主讲：郑偕

【课程背景】

当中国经济步入新常态之际，周期性因素和结构性因素均引起了中国“去工业化”进程的提前。传统以第二产业为主导的中国经济结构正在被第三产业所更迭和替代，但是面临边际增速弱于工业和建筑业的第三产业，创新驱动成为了提高经济增速的唯一利器。

在社会整体创新驱动过程中，除了运用研发资金的巨额投入之外，通过外延式发展让企业进行国内整合和海外兼并，也是重要的一种驱动力。因此，从2014年10月以来，中国企业并购重组成为了资本运作的主旋律，也成为了各种上市公司和金融机构的追捧对象。

对于大多数企业而言，无法像上市公司一样进行非公开发行手段进行并购交易的支付，因此并购基金成为了当前市场中重要的并购工具。大量中小企业主选择投资并购基金或者组建并购基金，然而并购基金如何运作？并购基金的投资、管理和退出的路径应该怎样设计？什么样的并购交易结构能够最佳满足各方交易对手利益？

【课程收益】

全面了解并购基金现状和趋势

全面了解国际并购基金特点和模式

掌握并购基金主要模式

掌握并购基金内部控制和投后管理

了解并购基金投资基本策略

【授课对象】企业政府单位中高层、企业主等

【授课时间】1天 6小时/天

【课程大纲】

第一讲：并购基金现状与趋势

1、并购基金定义

2、国内外并购基金特点比较

3、发达市场并购基金状况

4、并购基金国内起步阶段

5、并购基金监管框架

6、国内并购基金发展面临的障碍

第二讲：并购基金主要模式

1、国际传统杠杆并购投资流程（LBO）

2、国际常用估值方式与国内比较

3、并购基金的盈利方式

4、国外并购基金投资风格

5、国内并购投资基金三种方式

第三讲：并购基金内部控制与投后管理

1、投资者保护

2、风险控制体系

3、利益分配机制

4、并购基金激励约束机制

5、投后管理体系

6、主动参与项目管理，案例

第四讲：并购基金投资策略与案例分析

1、投资策略—战略层面的坚守和战术层面的灵活

2、控股权收购的典型案例