《投资并购角度看国企改革对标世界一流》

投资并购角度看国企改革—对标世界一流

主讲：郑偕

【课程背景】

在产业升级与全球化布局的驱动下，并购已成为中国企业实现跨越式发展的重要手段。然而，现实中的并购之路布满荆棘：许多企业对海外成熟市场的并购逻辑与估值体系理解不深，盲目跟风导致付出高昂学费；在交易完成后，常因缺乏完善的投后整合与风险控制体系，陷入“整而不合”的困境，无法实现预期协同价值；同时，国内并购市场仍面临监管框架、融资工具、专业人才等多重障碍，企业往往在“机遇”与“雷区”之间艰难摸索。

本课程直面中国企业在并购浪潮中的核心痛点，聚焦于“国内外对标”这一独特视角。我们将系统剖析发达市场的成熟模式（如杠杆收购LBO）与国内实践的关键差异，从交易架构、估值方法深入到投后管理与激励约束机制。通过解析经典案例与失败教训，旨在为企业决策者与投资专业人士提供一套融合国际经验与中国实际的行之有效的并购方略，助力企业驾驭并购交易的复杂性，真正通过并购实现战略跃升。

【课程收益】

系统建立国内外并购市场的全景认知，清晰把握发展特点、监管环境与核心障碍。

深入理解国际主流并购模式（如LBO）与核心盈利逻辑，掌握关键估值方法与投资风格。

构建科学的并购内控与投后管理体系，学会设计保护机制、分配机制并实施主动价值管理。

掌握制定并购投资策略的核心思想，平衡战略坚守与战术灵活，并借鉴控股权收购的实战经验。

【授课对象】企业政府单位中高层、企业主等

【授课时间】0.5-1天 ，6小时/天

【课程大纲】

第一讲：并购发展情况国内外对标比较

1、并购定义

2、国内外并购特点比较

3、发达市场并购状况

4、并购基金国内起步阶段

5、并购监管框架

6、国内并购发展面临的障碍

第二讲：并购模式国内外对标比较

1、国际传统杠杆并购投资流程（LBO）

2、国际常用估值方式与国内比较

3、并购的盈利方式

4、国外并购投资风格

5、国内并购投资三种方式

第三讲：并购内部控制与投后管理对标比较

1、投资者保护

2、风险控制体系

3、利益分配机制

4、并购激励约束机制

5、投后管理体系

6、主动参与项目管理，案例

第四讲：并购投资策略与案例分析

1、投资策略—战略层面的坚守和战术层面的灵活

2、控股权收购的典型案例