《财务分析与经营决策-本量利及杜邦分析体系》

《财务管理重在分析》

本量利及杜邦分析体系

主讲：胡冬梅老师

【课程背景】

日趋激烈的竞争环境要求企业以长远发展的视角制定公司财务战略。财务战略的概念涉及战略、企业战略、财务管理等,西方通常将财务战略论述为财务决策时要引入战备性思维,或考虑战略因素的影响。

企业想在激烈的竞争中占有一定的地位，必须不断的建立健全管理制度，企业的财务管理水平就显得尤为重要，本课程针对企业运营中非财务高管需要知悉的财务管理问题的辨识、诊断、规范、修正，提供了一系列管理理念及操作实务。

【课程收益】

♦全面理解企业财务状况和经营成果

♦学会评估企业的盈利能力、资产运营效率和财务风险

♦熟练掌握本量利分析的方法和技巧，

♦快速准确地计算盈亏平衡点，分析成本和利润的变化趋势

♦学会运用财务比率分析、趋势分析等多种方法，

♦学会财务报表进行深度剖析，挖掘数据背后的信息

♦识别财务管理中的潜在问题和风险，找到问题的根源

♦制定针对性的改进措施，优化企业的财务管理流程

♦提升决策能力、准确把握成本、利润与业务量之间的关系

♦指导企业定价决策、成本控制和利润规划

【课程对象】

企业财务人员：财务经理、财务分析师、会计主管等

企业管理层：总经理、副总经理、部门经理等

财务相关岗位从业者：财务顾问、投资分析师、审计人员等以及非财务管理人员

【课程大纲】

一、财务报表里的企业的里子、面子和日子

1、会计01表反映啥

2、面子有光需要细细品

3、日子要怎么过下去

二、从读懂财务报表入手，了解报表基本含义

1、三大报表概述

1）财务核算的基础

2）利润表的构成与解读

3）资产负债表的构成与解读

4）现金流量的构成与解读

2、财务比率反应了管理中的哪些问题

1）财务报表指标分析

2）财务比率与管理短板对接

3、财务报表的舞弊分析

1）实务案例报表分析

2）财务报表分析技巧--报表透视与舞弊识别

三、营运资金管理技巧

1、营运资金效率分析

2、存货分析

3、应收账款分析

4、应付账款分析

5、企业短期资金预测实务

四、财务分析助力企业经营决策

1、企业财务分析现状及问题

2、财务的决策职能在企业中的变迁

3、财务分析与企业经营决策的关系

1）如何通过财务报表分析识别企业经营状况？

2）如何透过财务数据和业务数据发现并诊断企业经营问题？

3）如何利用财务分析的结果为企业经营决策提供有建设性的建议？

4、收入增长应该考量的问题：

1）公司产品处于成长期，增长比例应在多少？

2）公司有几项业务收入来源，以哪一项增长为优先？

3）为了达到收入的迅速增长，广告投入多少合适？

4）主营收入不断被其竞争对手蚕食，分项收入应如何开发？

5）想要主业收入增加应该采取哪些措施？

5、成本应该考虑以下各方面的问题：

1）可以通过与供货商重新协商或寻找新的、较便宜的供货商来降低销货成本吗？

2）可以大批量购进存货，以期有效地降低销货成本吗？

3）可以用其他的物品、材料和产品，代替目前采购的吗？

4）可以提高自己产品的销价吗？

5）成本率这一比例与同行业水平相比如何？

6）某一成本项目是否能在不产生不利影响的前提下得到进一步的降低？

五、财务报表数值分析

1、资产分析

1）货币资金存量---有钱吗

2）应收款分析---无偿献血

3）存货分析----

①存货的资产权重

②增减变动情况及核算方法

③存货核算方法差异分析

④单位成本分析

4）固定资产分析

2、 负债与权益分析

5）税费分析

3、 收入与费用分析

1）收入分析

2）费用分析

4、比率分析

1）流动性比率

2）资产管理比率

3）负债比率

4）获利能力比率

5）杜邦财务分析体系

5财务指标敏感性分析

1）产量分析

2）单价分析

3）单位变动成本分析

4）固定成本费用分析

六、杜邦分析体系

1、杜邦分析法中的含义

2、杜邦分析法几种主要的财务指标关系

3、杜邦分析法局限性

1）计算总资产净利率的"总资产"与"净利润"不匹配

(1)分母中的总资产是全部资产提供者(包括股东和债权人)享有的权利

(2)净利润是专门属于股东的。

2）没有区分金融负债与经营负债。

(1)负债的成本

(2)区分金融负债与经营负债

4、绩效评价

1）对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为

2）财务指标反映的是企业过去的经营业绩，能够满足要求

3）市场环境中，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题

5、杜邦分析法的实务意义

1）衡量企业的优劣，权益净利率是个不错的选择

2）杜邦公司在寻找权益净利率的驱动因素提供新思路