国有投资运营与风险防范

课程背景：

在全球化和数字化的今天，面对国际环境恶化和国内经济发展困境，国有企业的投资运营和风险管控已经变得越来越复杂，尤其对于大型国有企业，其业务覆盖多个行业，投资项目众多，环境复杂，这就要求中高层管理人员要有关于投资和方向管控方面深厚的理论知识和丰富的投资运营经验。

本课程首先深入分析了国有企业面临的整体国内外经济环境；其次，从投资行业或赛道的选择、投资决策论证及投后管理等几个方面结合典型案例，分析了国企投资运营管理的思路和应对方案；然后针对可能影响企业最终成果不确定性的各种风险进行全面解析，最后从公司治理和内部控制等多方面多层次给出系统性的风险防范及预警对策。

课程收益： 

● 深入理解目前投资运营的国内外环境和经济发展形势；

● 理解并掌握最新的投资运营理念、策略和方法；

● 全面洞察国有企业内部投资运作的最佳实践。

● 从战略高度认识企业的企业风险，增强识别、评估和降低投资风险的能力。

● 学会系统性完成对企业风险全面防控。

课程时间：1-2天，6小时/天

课程对象：企业中高层领导

课程方式：讲师讲授+案例分析+情景模拟+实操演练

授课方式：讲师讲授+案例分析+角色扮演+情景模拟+实操演练

课程大纲

导引：中国经济与国有投资运营

第一讲：新形势下中国经济发展形势分析

1．国际环境恶化

2．国内经济困境

3. 财政收入萎缩

4. 整体债务危机

5. 经济发展希望

第二讲：国企投资运营管理

一、目前投资方向选择和投资思路

1. 中国未来经济发展的机遇

2. 制定符合国家利益的投资战略

3. 投资机会的识别与选择

4. 国有企业的投资组合管理

5. 纵横向投资还是与现有业务无关投资

案例研究：国有企业投资组合的战略转变

二、投资决策的财务可行性分析

1. 投资的目的

2. 投资决策过程管理

2. 财务可行性论证

1）净现值类指标

2）投资回收期

3）市盈率

4. 对风险的考虑与处理

三、案例分析

1. 战略决策案例：转型、并购与出售

2. 项目投资决策：市盈率、净现值与投资回收期

3. 企业内部决策：基于利率的模型与应用

第三讲：企业风险的涵义

一、财务风险的内涵

二、财务风险溯源及传导

1．经济风险

2. 经营风险

3. 财务风险

三、风险的三维平衡模型

1．规模增长

2．盈利能力

3. 风险控制

四、影响企业风险溯源性风险分析

1. 战略风险

1）根源：政策、环境、市场、技术趋势等

2）表现

3）对策及案例应用

2. 运营风险

1）根源：成本及资产管理

2）表现

3）对策及案例应用

3. 资本风险

1）根源：投资与多元化等

2）表现

3）对策及案例应用

4. 风险

1）根源

2）表现

3）对策及案例应用

5. 财务风险

1）根源：债务与资本结构

2）表现

3）对策及案例应用

6. 非经营性风险

1）根源

2）表现

3）对策及案例应用

7. 纳税风险

1）根源

2）表现

3）对策及案例应用

第四讲：企业风险的防范与控制

一、风险后果与防范策略

1. 风险后果等级分析

灾难--重大--中等--轻微--近乎没有

2. 风险防范对策

1）避免

2）转移

3）管理

4）承担

案例讨论：滴滴打车

二、风险管理框架

1.一个基础---公司治理结构

2. 三道防线

1）业务防线

2）风险管理单位防线

3）内审单位防线

三、构建企业风险管理的关键成功要素

1. 企业监督机制健全

2. 管理高层的支持和参与

3. 建立风险管理文化

4. 采用先进的风险管理的实施方法

四、财务预警指标

1. 经营现金流量/债务总额

2. 净利润/资产总额（资产收益率）

3. 债务总额/资产总额（资产负债率）

4. 流动资金/流动负债（流动比率）

5. 速动资产(流动资产-存货)/流动负债

6. 税前利润总额+利息支出÷利息支出

课程提炼与总结

构建本次课程学习地图——结语