《十四五规划下宏观经济形势分析与大类资产配置策略》6课时

课程名称：《十四五规划下宏观经济形势分析与大类资产配置策略》

主讲：邬瑜骏老师6课时

课程背景：

自2023年起，宏观经济进入恢复期，海外俄乌战争、美国等G7国家的高通胀带来的加息周期快速演变中，国内十四五规划的出台意味着改革进入新时代，随着注册制改革、资管新政，个人养老金业务等监管创新与政策的落地，对包括股市、债市、商品、楼市、汇市等大类金融资产的表现必定带来新的冲击。而价值客户在变革的时代下，对于未来的资产配置策略必定充满迷茫，也迫切需要更专业的指引。

本课程将剖析经济变革转型新时代的背景下，通过宏观分析框架来看宏观经济的周期特性，并通过周期主线和改革主线将宏观经济与大类资产轮动联系到一起。因此本课程将介绍宏观经济指标体系、美林投资时钟、供给侧结构性改革主题，并最后介绍包括权益、固收、商品和汇市大类资产的投资市场和投资逻辑。本课题结合主题投资和大类资产投资战略，帮助金融专业团队掌握创新产品出现后财富管理新模式，促进金融机构净值化财富管理业务的可持续性发展。

本课程的标准版曾被工商银行总行、中信银行总行、汇丰银行（中国）、富国基金、泰康资产、中投证券、方正证券、联合证券、中美联泰大都会人寿等金融机构采取用于财富管理、理财专业团队的培训。

课程大纲：

不确定的大环境下为何大类资产波动加剧

俄乌战争黑天鹅主线带来的短期、中期和长期影响

疫情防控放松后“全力拼经济”的时期是否到来？

美联储史无前例的加息背后的逻辑与经济后果

欧美通货膨胀与G7加息周期背景下，货币汇率波动加剧

原油和能源价格高企，代表需求复苏吗？

新兴权益市场为何失血？什么是息差套利？

分析大类资产价值轮动的背后必须懂的宏观经济知识

关注国内经济的“滞”

疫情后时代的经济增长（复苏）路径回顾与动能分析

货币供应量、市场化利率与社会融资总额指标体系

疫情后时代下的货币政策与财政政策困局

从中国经济重要会议看经济三驾马车发展动力与潜力如何？

经济周期主线下大类资产配置模型--美林投资时钟模型

经济周期理论与大类资产投资轮动

不同经济周期阶段下的投资资产决策选择

不同经济周期阶段下主要资产类别的表现

货币政策和财政政策的效率

依据美林投资钟进行投资

投资钟模型在美国、中国资本市场上的应用

权益市场的另一面：十四五规划下主题风格投资

经济周期下的投资主题风格轮动：军工白酒、消费升级、大宗商品、能源基建等

供给侧结构性改革带来的主题投资与新动能

工业制造2025战略、内循环与专精特新

新动能崛起：新能源产业、双碳产业、电动车与储能产业

新基建与未来科技主题投资

两大中长期主题：数字化经济与绿色双碳经济主题

机构投资者投资风格漂移与投资主题轮动

疫情后时代大类资产走势分析框架与资产配置模型

注册制大背景下的PE、权益市场投资市场机遇

为何说原油看美国经济、大宗商品（铜、煤炭）看中国经济？

黄金市场决定因素：通货膨胀、美元指数、避险需求与实体需求套保

从三条主线来进行高净值客户资产配置理念导入

巴克莱核心+卫星投资配置模型

投资风格的确定和风格投资

疫情后时代投资者教育的三条主线

不确定性加剧市场下高净值客户的投资者教育要点

从投资时钟、降息周期和养老金融三条主线进行客户沟通的技巧

三条主线为主题的客户沙龙的标准运营流程SOP和执行要点