《关税、制裁对中国经济的影响》

关税大战

------中美关税大战的原因、经过和结果

课程背景

中美关税大战是目前面临的最大变局

本课程回答三个问题

关税大战为什么

关税大战会怎样

关税大战怎么办

讲师介绍

李真----------宏观经济专家

李真老师是

---中国证监会首批持牌分析师

---30年宏观趋势研究

---30年投资银行实战

历任：

南方证券：宏观经济分析师（致力于宏观趋势的实战型研究）

证券时报：上市公司研究员、上市公司财务顾问（致力于资本市场的实战型研究）

光大创投（投资公司）研究部总经理（致力于央企项目投资的---实战型研究）

中信发展（投资公司）投资部总经理（致力于央企战略投资的---执行和落地）

目前是：

国家工信部---特聘讲师

北京大学、清华大学---特聘讲师

深圳党校、南山区党校---讲师

学员包括：

深圳福田区政府、龙岗区政府、深圳国资委

深投控、深交所---

中国平安、招商资本、中国光大、中国中信

深交所、深投控、广东恒建投资、广发金融集团

深圳龙岗区国资委、龙岗投控、龙岗金控、广州金控、广州白云金控等

适用学员

外贸从业者

课程收益

看懂关税大战的历史原因

看懂关税大战的博弈格局

预判关税大战的未来变化

课程时间

1天，6小时/天

授课方式

讲述+互动交流

课程大纲

第一部分：关税大战为什么

一、世界变了---全球化的深层危机

1. 全球化的三大基础正在瓦解：

低成本劳动力红利已耗尽：中国等发展中国家劳动力成本持续上升；

全球政治环境趋于不稳定：逆全球化浪潮、高墙主义抬头

技术革命导致制造地转移：自动化、AI制造本地化趋势显现。

2. 全球化的经济逻辑被重新定义：

从效率最优转向安全优先；

从分工协作转向供应链主权；

从自由市场转向国家干预与“产业安全观”。

3. 全球化“得益者”的角色反转：

美国：由最大受益者变为受损方（制造业空心化、社会撕裂）；

中国：从“世界工厂”向“全球挑战者”角色转换，引发全球焦虑。

二、美国变了---美国模式的难以为继

1. 经济---美国的三大经济困境

国家债务：已超36万亿美元，债务滚动依赖美元霸权维持

财政赤字：巨额赤字、长期赤字---2024年赤字规模逼近2万亿美元

贸易赤字：每年超过1.2万亿美元的贸易赤字，中国是最大的赤字来源

2. 政治与社会---民粹、假想敌与中国威胁论

美国的“假想敌”做派---把中国当成了假想敌

选举政治推动社会的民粹化与对华强硬路线“制度化”

“中国威胁”成为美国两党共识

2. 产业---产业空心化与产业回归

“制造业回流”政策核心不只是经济，而是国家安全；

用补贴、法律、关税工具强制“关键供应链”回归美国本土或盟友；

中国是最主要的目标，也是“去中国化”的核心对象。

三、中美关系变了------从差异化合作走向同质化竞争

1. 合作基础已不复存在：

早期合作基础：中国提供劳动力与市场，美国输出资本与技术；

今天竞争焦点：中国全面进入高科技、全球市场与规则领域；

这种转变导致两国产业定位重叠，话语权冲突加剧。

2. 四个领域的“同质化竞争”升级：

技术竞争：芯片、AI、能源、新材料等核心领域全面对撞；

产业竞争：新能源汽车、光伏、电信、高端装备制造“正面交锋”；

规则竞争：数字贸易、绿色金融、跨境支付等领域争夺主导权；

意识形态竞争：制度优越性之争成为战略博弈新焦点。

3. 军事与地缘战略的交叉增强：

台湾、南海等问题成为“冷战式试探”前线；

印太战略、“小院高墙”战略强化脱钩与围堵；

中国开始建立“战略回旋空间”和“替代秩序”。

第二部分：关税大战会怎样

一、美国的底牌

外贸与关税

提高关税、设立技术壁垒：通过“清洁网络”“国家安全审查”抬高中国产品门槛

出口管制清单：高频率扩展“实体清单”，限制高端制造设备、关键原材料出口

原产地规则转变：推动盟友将“中国制造”排除在供应链之外

金融与结算

SWIFT系统武器化

美元结算系统管控：增强美国对人民币国际化路径的围堵

制裁牌照与清算控制：通过金融制裁封锁中企海外账户、项目清算

投资与资本

投资审查扩展：严控中国对美科技企业并购、参股，甚至间接持股；

资本市场审查：推动中概股退市、限制中国企业赴美上市；

技术投资围堵：与盟友建立“投资审查共同体”，防止关键技术流向中国

科技与产业

断供核心技术：如AI芯片、EDA软件、光刻机、GPU、操作系统等；

限制开源资源使用：可能未来针对中国 IP 发起“开源社区封锁”（如 GitHub 限制访问）；

数据库与工具链封锁：如限制对Hugging Face、TensorFlow、PyTorch等平台的使用。

舆论与外交

小院高墙策略：拉拢日韩、欧洲、东南亚共同“去风险”；

外交合围：扩大五眼联盟影响力、加强AUKUS、推动“民主阵营对中战略协调”；

舆论与话语战：利用媒体、智库、NGO打击中国“国际形象”和叙事权。

二、中国的优势

地利：地缘政治优势----

中国地处全世界人口最密集的区域

东亚、南亚、东南亚拥有超过全球一半的人口

经济潜能与人口数量成正相关

天时：发展阶段优势

中国的人均GDP是与世界人均GDP一致

中国的产业结构可以与全世界所有的经济体建立经济联系

中国拥有全球供应链的产业枢纽地位

资源：产业资源优势

基础设施优势---全球最好的城市化与基础设施

产业资源优势---全世界最齐全的产业链与产业要素

人才资源优势---全世界最新赚钱的企业家、最想招商引资的地方政府

市场资源优势---全球人口最多的潜在消费市场

制度：社会制度优势

强大的中央统一领导系统，有利于社会的稳定与举国体制的实施

强大的国有经济体系，天生就是平台经济的产业模型

体制内与体制外的两套经济系统，有利于实现国企搭台民企唱戏的产业生态

博弈的演化

经济层面

内循环深化：推动国内需求扩大、国产替代加速、产业链在本土重构

外需下降压力加剧：外贸依赖型省份（如广东、江苏、浙江）面临挑战

中小企业承压：融资困难、出口减少、失业风险上升

财政负担上升：政府对企业纾困和基建投入将加重债务水平

科技层面

卡脖子技术持续受限：半导体、软件工具链、生物技术、精密仪器被长期制约

国产替代加速：形成“受限-研发-突破-扩散”的技术替代路径

科研系统变革：由“市场导向”转向“国家主导、战略集中”

**“科技战线”延伸至高校、学术资源、人才流动等多个领域

社会层面

青年就业压力增加：科技产业压缩、高校扩招未匹配岗位增长

心理预期转变：社会从“全球化红利期待”转向“安全与稳定优先”

舆论生态变化：国家叙事更加强调“自主自强”“斗争精神”

中产收缩趋势：财富积累渠道受限，居民消费信心受抑

外交层面

区域重心东移：强化与东盟、中东、非洲、拉美的经济联系

多边机制再构：上合、金砖扩大影响力，推动人民币清算机制

对美博弈常态化：中美关系进入长期摩擦、低温竞争阶段

对欧拉锯战：欧洲战略自主性不确定，未来可能“亦步亦趋亦疏离”

互动环节

关税大战怎么办