银行资管及信托业务精华－债券市场投资及交易重点分析

债券市场投资及交易重点分析

-新经济形态下的债券及组合产品

主讲：张宇主席

【课程背景】当中国疫情常态化，美元加息，国际战争等因素叠加在一起，使原本复杂的市场环境变得更加难以捉磨，房地产的迷局更是加重了这种不确定性．．．作为专业的投资人，该如何在新的经济常态下，做到步步为营，实施有效的投资策略呢？

美国加息和国内降息降准下，债券的价值会有什么影响？

企业的经营风险在增加吗，到底什么原因导致债券价值的潜在影响？

大量放水情况下，公司债券的交易重点在哪里？

新经济形势下，新的潜在违约风险在哪里？

如何对发债企业进行有效分析监控？

从华尔街的角度来看，一级市场债券投资的核心点在哪里？

现阶段形势下，二级市场债券的交易操作原则有什么重大的变化？

这些问题，对于现阶段，是中国证券公司面对的重要课题

IFC集团的董事执行主席张宇，现任多家金融机构顾问，是国际知名的投资专家，他将从国际金融机构对现阶段中国经济，产业政策，房地产业发展趋势等为切入点，带给我们一个全新视角下债券交易的全景，指出新经济形势下，债券交易的重点变化和风险等重要环节．

【课程收益】

学员将理解隐藏风险的基础

学员将完全理解数据盲点的概念

学员将会理解现阶段国内及国际经济形势的特点

学员将了解疫情对整体固收市场的影响

学员将了解俄乌战争对整体固收市场的影响

学员将了解制造业转移和美联储加息，及中国央行新政策对固收类产品的预期

学员将了解对市场影响巨大的因素及其深层次的原因

学员将了解一级市场债券投资的核心点

学没将了解二级市场债券的交易原则变化

学员将学会如何从基础的经济形势和预期变化，判断债券的基本价值

【课程特色】

本课程一直以来，作为证券公司的课程，深受行业方面的欢迎，建立从国际标准上看，对经济形势及企业经营现状的透彻分析，作为证券行业而言，其重要性不言而喻

主讲的张宇老师，在香港执业期间，多年担任大型金融机构顾问，对于债券背后的深层次运作机制有着高远的理解，他一直以来在境外各大银行和证券公司间进行本课程的授课顾问事业，收到了极好的效果，并于近期在中国国内推行，在金融等行业的高级管理人员中取得了非常好的评价．

很多的大型银行和证券公司，如招商银行，中信评券等都在这门课程的指导下，都在他的指导下，对其业务进行了有效的调整，以更适应现在的特殊经济形态

【课程对象】董事长，行长，高管，及所有与业务相关的银行从业人员

【课程时间】1天（6小时／天）

【课程大纲】

第一部分　

一、疫情经济下对债券市场的影响

1、基础：什么是灭活疫苗和mRNA疫苗？

2、从圣经中两座罪恶之城的毁灭看疫情防控的难点

３、对零售业冲击的分析

４、对房地产业的分析

５、央行释放流动性的效果

二、乌克兰战争中的博弈及对资本市场的影响－华尔街主流观点

1、基础：乌克兰为何如此顽强，战争走向何方？

2、汴庄杀虎－美国是如何将对手拖入消耗战的

３、市场和资源对国际大国的具大意义

４、经济消耗战的策略和战术－天时地利与人和

５、国际商品市场价格对中国经济的影响

三、美联储加息对中国债券市场的影响

1、基础：美联储如何将加息的效果达到最大？

2、资本从中国及其它国家抽离的过程及趋势分析

３、对房地产的巨大冲击解析

４、对国际融资及中国科技产业的巨大冲击解析

５、美国加息的情况下，继续释放流动性的影响

三、国际制造业的转移的影响

1、基础：什么是边际成本，什么是边际成本的几何递减递增？

2、美国及其它发达经济体如何从低成本劳动人口中受益

３、中国的人口结构及所受的冲击

４、国际资本与成本上升的循环

５、什么是势力范围？

第二部分

数据盲点－债券投资的最大陷阱－精讲（独家）

如何识别债券投资的隐藏风险

一级市场债券的投资核心点－精讲

二极市场债券的交易原则变化

影响市场的核心因素及风险规避

如何快速评估债券的实际价值及投资价值－精讲（独家）

课程总结：

本课程是张宇主席根据华尔街债券交易员培训的标准，根据中国证券及银行从业人员的知识结构而专门设计的，中国很多的大型银行旗下的资管公司及大型证券公司，都以此为参考，对业务监管原则等方面进行了有效的改良．

本课程着重于对影响债券价值深层次的因素进行分析，相对于直接给出学员结论，本课程更着重给出学员分析的方法，从而指导他们在进行债券投资，估值，风控操作时，增强全局意识，从而提高业务水平，最终实现管理效率的提升．

对于固收团队来讲，建立起对全局环境统一的观念和分析方法，其重要性不言而喻．