银行资管及信托业务精华－高收益债券市场的特性及开发

高收益债券市场的特性及开发

-新经济形态下的企业家和高风险产品

主讲：张宇主席

【课程背景】现阶段的经济情势下，企业融资渠道发生了重大的趋势变化，原本高速增长的经济条件下，高安全性的产品足以满足投资者对抗通膨的需求，但当经济放缓变得平稳时，企业经历什么样的阵痛，此时的高风险债券，又有着什么样的特点？

通膨下，机构投资人对固收类产品的要求会有什么特点？

企业在现阶段经历着什么样的阵痛？

高收益债券的增信组合方式是怎样的？

作为标的物的企业营收，会怎样受到目前经济形势的影响？

如何对高收益债券进行有效的风险评估？

如何对高收益债券的风险关联进行辨别？

经济从高速到中速变化下，高收益债券的整体变化情况

如何更好地对接机构投资人？

如何从资本运作的角度来考虑高收益债券投资？

这些问题，是高收益债券市场的核心问题．

IFC集团的董事执行主席张宇，现任多家金融机构顾问，是国际知名的投资专家，他将从国际金融机构对现阶段中国经济，特别是中国企业现状和金融市场现状为切入点，带给我们一个全面变化中的高收益债券市场，以及在现今经济情势下，高收益债券未来的发展趋势．

【课程收益】

学员将深度理解当前中国企业的经营现状．

学员将完全理解当前中国企业融次的现状

学员将会理解现阶段金融市场的现状

学员将了解经济增速的变化对高收益债券预期的影响

学员将了解金融圈高级投资人是如何从全局考量债券的价值和风险－即债券的全局属性

学员将了解金融机构对高收益债券的组合方式

学员将了解高收益债券相关的资本运作模式

【课程特色】

本课程一直以来，作为证券公司的课程，深受行业方面的欢迎，高收益债券作为企业融资市场的重要环节，从基础上了解其风险构成，从专业机构的角度了解其运作方式，对于相关专业人士来讲，是重要的环节．

主讲的张宇老师，在香港执业期间，多年担任大型金融机构顾问，对于债券背后的深层次运作机制有着高远的理解，对于如何从现实的经济和市场情况，对高收益债券的风险和价值进行全局性的分析，以及其背后精辟的分析方法，使国内许多的证券类企业，如中信证券等，更加注重对债券背景技术分析的应用

【课程对象】董事长，行长，高管，及所有与业务相关的银行从业人员

【课程时间】1天（6小时／天）

【课程大纲】

第一部分　

一、中国企业的现状

1、多重变化下的中国企业

2、企业家的困境

３、降息与融资成本

４、信贷资源不足下的融资途径变化

５、日益增长的融资需求

５、利益链条下的企业－全局观

二、中国资本市场现状

1、通膨下的机构客户要求

2、降息降准如何影响机构投资者的需求

３、大基建政策下的机构客户

第二部分

高收益债券的风险评估方式－精讲（独家）

高收益债券的组合方式－机构增信操作－精讲

企业潜在偿付能力评估－精讲

高收益债券的资本运作方式

企业发行高收益债券的深层次原因

高收益债券的投资属性和实际价值

劣后固收产品的实际价值－投资机构眼中的高收益债券

风险与名誉

课程总结：

本课程是张宇主席根据华尔街债券交易员培训的标准，根据中国证券及银行从业人员的知识结构而专门设计的，近年来引起了中国很多的大型银行旗下的资管公司及大型证券公司对国际先进评估标准实施的重视．

本课程着重于对影响债券价值深层次的因素进行分析，相对于直接给出学员结论，本课程更着重给出学员分析的方法，从而指导他们在为高收益债券这一特殊融资产品进行市场开发时，能够形成统一的口径和行动准则．对于固收团队来讲，建立起对全局环境统一的观念和分析方法，其重要性不言而喻．