企业转型与产融结合及成功案例分析

企业转型与产融结合

及成功案例分析—王雨菁老师

一、    产业集团商业模式核心理念的变迁

1、中国经济的“三只手”

2、产业集团商业模式的核心理念大致经历四个阶段产品 –产业-资本-产融

3、产融化的根本的落脚点是拓宽企业价值增长的路径

案例：企业价值增长——方大案例分析

ST海龙”基本情况

股权偿债：“一石多鸟”

ST海龙重组后的重生

方大案例在价值三维中的运用

4、产融结合的商业模式

5、资本运作是企业商业模式的重要组成部分，最终目的是为企业创造价值

6、产融结合是产业集团资本运作更高层次的发展方向和趋势

二、    产业集团产融结合的分析与研究

（一）产业集团产融结合的必要性

一、实证研究

1、国外产业集团的产融结合

案例：GE（通用电气）是“由产而融”的产融结合鼻祖

“交叉销售”模式

GE产业板块对金融业务的支持

2、国内产业央企的产融结合

案例：国家电网以英大集团作为金控平台，已基本拥有全金融牌照

案例3：华润布局开放式金控

金融的地位
——七大战略业务单元(SBU)之一

金融的目的
——开放式金控平台

3、国内民营企业的产融结合

案例：我国京津唐、长三角、珠三角经济发达地区民营企业产融结合有着迅猛的发展

案例：以民营经济发展较好的浙江为例：在浙江本土金融机构中，民资占到绝大部分比例

案例：以复星集团、万向集团等为代表的民营企业的产融结合步伐也在加快，以复星为例

二、理性分析

三、案例对比

案例：一汽富奥与万向集团

（二）产业集团产融结合的重要性

1、近年来近年产融结合在国内又掀起新一轮的热潮，主要有五方面的原因

2、产融结合对企业的重要性可以总结为多、长、稳、广、快

3、趋利性是不少产业集团进行产融结合最重要、最直接的原因

案例：投资金融业的高收益，从长江电力以及厦工机械的案例中可见一斑

4、产业集团进行产融结合的初衷就是利用金融手段延长企业的产业链和业务链，进一步推动主业发展

案例：卡特彼勒金融业务对销售促进效果明显

案例：海尔集团通过资本运作，有效降低交易成本

5、产融结合有助于企业通过资本运作等手段加快做大做强步伐

三、产业集团产融结合成功案例分析

1、产融结合策略因企制宜

2、我国产业投资金融平台的实现方式

3、参控股金融机构是产业资本进行产融结合的主要形式

案例：中国石油-产融结合为石油航母的远征保驾护航