基于价值管理的财务管理与财务分析

基于价值管理的财务管理与财务分析
课程背景：
随着经济全球化进程的不断加快,市场经济带动企业发展,企业之间的竞争也日趋激烈,企业财务管理环境变得越来越复杂和不可预测。企业为了谋求稳定的生存空间与长远的发展潜力,必须通过构建和实施基于价值管理的财务管理模式,才能进入一个良性循环发展的过程.随着价值管理理论的产生,发展和完善,人们逐渐认识和普遍接受财务管理目标是价值最大化,而价值最大化最终体现为企业长期,稳定的盈利能力。同时，在新经济时代，人们的研究对象逐渐的转变成了价值创造，财务管理中的价值管理，不仅要对价值创造进行服务，而且在企业的价值创造中还起着能动性的作用。一个企业能够运行稳定，企业中的价值创造起着十分关键的作用，所以说,基于企业价值进行财务管理体系建设是势在必行的。
课程时间：2天
课程大纲：
：价值分配型财务管理与分析
一、财务要解决什么问题？
二、企业财务管理的目标
1、企业利润最大化
2、股东财富最大化
3、资本配置最优化
4、企业价值最大化
5、企业资本的可持续增值性
三、 价值分配型资本经营的解析
4445092710案例： 价值分配型资本经营的案例分析
四、价值分配型财务管理的特征分析
逻辑起点：企业是财务资本所有者的企业
过分重视外部资本市场和股价
税收因素成为财务决策的关键
基于股东立场的核心概念
第二讲：企业本质与企业目标研究
对组织与企业的认识
对企业本质的探讨
企业目标的理论分析
企业创造价值的源泉
价值创造资源区域
企业价值创造机制理论
创造价值的资源与企业投资管理活动的关系
企业创造价值的驱动因素
第三讲：价值创造型财务管理
资本与资产
价值与价格
债权价值与股东价值
企业价值与价值创造
现金流量与净现金流量
贴现率与资本的机会成本
企业目标与财务管理目标
企业财务管理目标：谁的价值创造最大化？
人力资本出资理论对企业价值创造最大化的影响
实现企业财务管理目标的约束条件
第四讲：价值创造型财务管理体系建设
价值创造型财务管理框架的构建
理论起点：企业本质——价值创造的经济组织
企业财务管理目标：价值创造最大化
资源、战略与财务管理
价值创造基础的资本预算理论
企业投资组合管理
可持续的现金流量管理
投资风险管理与价值创造
价值创造基础的业绩评价
第五讲： 经营财务分析的定位
财务如何为企业价值创造
1.为经营管理提供决策支持
2. 做好为管理者服务的内部报告
资本经营报告
资产经营报告
商品经营报告
生产经营报告
3. 锚定企业经营管理中的阶段性反馈问题
企业目前的问题：老板对公司财务经营分析报告不满意；
老板对“财务分析”提出的要求：从数据中指出公司存在的问题
4. 以分析为基点，以决策辅助为目标
财务分析不仅为企业其它决策的制定提供数量的分析和决策的依据
渗透到企业生产经营的各个方面
为企业的经营决策的实施提供资金支持
5. 经营分析服务对象——为谁做
要清楚明白地知道报告阅读的对象。
了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。
第六讲：经营财务分析的整体框架
一、经营分析体系就是建立在大量的数据辅助决策
二、经营分析体系的三个基本元素：
指标和报表
分析报告
分析会议
三、经营分析体系建设的三个关键：
以事实为基础的指标报表编制；
在事实基础上的问题分析与发现；
从问题讨论到行动计划。
四、使用者不同，分析内容也有所不同
投资者进行的投资价值分析。
债权人进行的信用状况分析。
同行的竞争能力分析。
监管机构的合规风险分析。
五、经营分析的目的：
事前决策支持
事中实施监控
事后业绩评估。
六、经营分析方法：
常规分析方法：趋势分析、比较分析、结构分析
专题分析方法：市场弹性分析、消费倾向分析、竞争博弈分析
定性分析方法：五力分析、SWOT分析、PEST分析
定量分析方法：动态序列、回归分析、相关性分析
七、经营分析的步骤：
经营分析框架
收集相关信息
计算相关指标KPI
分析方法
挖掘业务动因
和业务共同提出改进建议
跟踪执行情况
八、财务活动链分析
纵向价值链分析立足于整个社会价值生产过程，挖掘企业的竞争优势。
横向价值链分析的核心内容：差别化战略。
九、风险收益分析机会损益理念、多元化的对称性分析
营运资本管理=流动资产-流动负债，营运资本为正，两边风险对冲，最稳健，但成本最高。
十、风险收益分析机会损益理念、多元化的对称性分析
营运资本管理=流动资产-流动负债，营运资本为正，两边风险对冲，最稳健，但成本最高。
案例：李宁财务价值分析
第七讲： 经营分析报告撰写技巧
经营分析报告是给管理者看的，所以要先写管理者最关注的问题。
财务分析报告的框架：
报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。
撰写步骤：界定问题、提出假说、收集数据、分析数据、结论、建议方案。
总结：前需要进一步分析与说明的问题