《债务市场介绍与交易策略》

《债务市场介绍与交易策略》

主讲：马老师 约6小时

债券市场基础知识

1. 债券定义

2. 债券的特征：融资与投资角度

3. 债券分类——按发行主体分

4. 债券市场的功能与作用

5. 我国债券市场结构与发展状况

债券交易的基本面分析

1、央行货币政策与利率走势

（1）市场基准利率变化

（2）债券价格与市场利率关系

案例：利率下降引起债券价格变化

2、信用债与公司信用分析

（1）行业分析

（2）公司分析

（3）信用评级与信用价差

案例：中国第一起债券违约“超日债”

从丹东港违约看财务指标的重要性

债券的久期分析

久期的含义与种类

久期与债券价差关系

三、常见债券投资工具

（一）国债与金融债

1、一级市场认购

2、二级市场现券买卖（价差）

3、债券回购与加杠杆

4、加久期：期限长的债券

举例：买卖国债如何获取高收益？

（二）城投债为何受青睐？

1、信用债还是利率债？

2、城投债评级

3、城投债投资门槛

举例：城投债：比较安全的信用债

公司债券投资工具

国有企业债

民营企业债

举例：买债券还是股票风险高？

（四）可交易型可转债

1、可转债的特征

2、无风险的股票投资

3、如何参与可转债投资

4、可转债选择的注意事项

（五）债券的金融衍生工具

1、国债期货

2、银行间市场的利率互换