财私客户资产配置理论与实践

<财私客户资产配置理论与实践>

房继良老师

投资的理由

全球财富成长率99%源自资本市场，1%来自薪资成长率

全球印钱速度10%，资产涨幅跟不上等于贬值

权益市场长期相当于给投资人发放股东工资

市场长期向上

深圳改革开放40年，市值上涨1600倍，年报酬20%

巴菲特年报酬20%

权益基金长期平均收益15%

优质基金长期年报酬40%~100%所在多有

茅台从11元涨到2000元以上

慢牛有多慢？

过去a股牛短熊长

未来

三牛二熊

五牛三熊

美国：连续12年牛市

政策牛

从银行融资转为直接融资，无牛不融

从房住不炒导向发展实业，无牛不兴

从居民储蓄转向投资实业，无牛不转

从金融全面开放到注册制，无牛不旺

资金牛

居民投资占居民储蓄比例目前2%，日德10%,美国34%

外资占a股市值目前3%，日韩10%

美国流动性外溢

北向资金本波下跌逆势大买

黑天鹅

投资方向

抱团新视野

机构不买白马，还能买什么？

抱团不会消失，品种会改变

酒药白绿消化智＋顺周期

从龙头到二线龙头

a股港股化

满街都是上市公司主席

仙股可能暴跌，务必小心

董事长连枕边人都骗

十四五工作报告

碳中和（偏高，小心）

内循环（估值较低）

硬科技（投资周期较长）

新方向

新消费

年轻人一定是对的

美团、顺丰、跑腿

淘宝、拼多多、京东

抖音、快手、b站

腾讯、阿里健康...

老龄化

医药

保健

银发经济

年金账户

all in某行业？

诺安成长－半导体

金鹰中小－证券

万家多策略－地产

长盛城镇化－军工

民生加银精选－煤炭

技术分析解析

多空判断的指针-three voters 三元表决模型

周线看趋势

三元表决指标使用方法

效果回流测试

调整参数后的操作效果

目前趋势：看多

何时买进？

买卖时机

量能模式

快速动态模式

震荡市中的交易成本

通关练习(课堂随机选取5种时点)

投资必胜的三大定律

滚动式投资

市场预判

左侧分析－猜

右侧分析－看

外资如何操作？

正金字塔加仓

越跌越买

只在w型底部加仓

只在牛市使用

景气循环

周而复始，耐心就能发大财

现在的景气位置与对策资产配置与投资组合

资产配置-标准普尔家庭资产配置的优化

计算标准普尔资产配置4种版本的资产波动率

客户1000万的配置,如何做效益优化（现场出题）

计算客户的资产波动率

依照比例针对性营销通关

解析投资三大定律30％

正金字塔配置法

微笑曲线配置法

景气循环配置策略

解析标准普尔资产配置30％

模拟客户属于以下场景之一

73配资产波动率

55配资产波动率

46配资产波动率

37配资产波动率

向客户解析家庭资产波动率

征询客户意见并优化配置比例（例如1000万的资产配置）

建议产品