高净值人群大类资产配置（1.5天）

高净值人群大类资产配置

课程纲要:

第一部分 大类资产配置运行逻辑

1、资产配置与投资的关系

← 什么是投资？

← 互动：投资的实质

← 投资千万种，配置第一条

←

正确理解：金融资产配置是金融投资众多方法中较为有效的一种，是银行与客户

沟通的有效工具。

2、资产配置基础

← 资产配置历史起源

← 资产配置理论发展

← 资产配置实证研究

← 资产配置基本步骤

3、资产配置常见模型

← 区分战略性和战术性，长周期和波段操作

← 均值-方差模型（马科维兹模型）

← B-L模型

← 美林投资时钟模型

← 案例: 美国耶鲁基金会长期资产配置

← 互动：中国过去20年为什么客户不进行资产配置？

← 现在可行原因？

← 最好的投资配置时点是在10年前，其次是现在。



第二部分 大类资产配置策略

一、资产配置实践

1.为何我需要资产配置

2.怎样的资产配置才是有效的

3.我如何做好资产配置

4.多维度看客户需求

5.如何做好投资

6.私行客户到底要什么

7.如何快速帮客户做一份资产管理配置建议

8.大额保单配置

9.基金定投

二、大类资产主要产品选择配置角度

1.大类资产主要产品选择配置角度

a) 股权产品与债权产品的翘翘板配置

b) 汇率角度看大宗商品配置

c) 预期通胀与通缩下的配置

d) 货币政策周期下的配置

e) 政府政策主导型的配置

2.鸡蛋不要放在同一个篮子里将资产放在不同的“篮子”里

1) 尊重市场~市场永远是对的

2) 尊重市场~市场的不确定性

3) 风险偏好与盈亏管理

4) 风险再平衡~ 定量还是定性

3.大类资产配置理财产品——选择股权还是债权产品

1) 国际资本市场与国内资本市场有无联动性

a) 解读北向资金与南向资金

b) 滬股、深股、港股有何不同与联动关系

深港通、沪港通、债券通

c) 跨境金融理财放宽

d) 外资在我国资本市场的份额仍然偏低

2) 投资角度看类股与赛道划分

3) 流动性必须优先

4) 理论上合适投资产品的阶段～看多看空都有相对应商品

4、大类资产配置——利、汇率走势

1) 全球货币政策分化

2) 我国利率走势判断

3) 我国汇率走势判断

5.大类资产配置——大宗商品分析

1) 国际商品定价货币～美元指数走强的影响

2) 美元与黄金的负相关系数

3) 大宗商品配置国内主要关切产品类别

a) 能源类～国际油价波动与地缘政治相关性高

b) 贵金属类～产业链供应链中断影响、美元结算影响

c) 农产品类～联合国多次提醒粮荒隐忧

d) 我国有完善的商品期货交易所

三、高端客户为何需要境外资产配置

1.境外资产配置

1.1分散风险

1.2多元化

1.3投资全球最好的企业

四、如何做好资产规划的口诀

1.分散

2.长期

3.再平衡

五、投资境外最重要的是什么