《宏观经济趋势分析与个人投资逻辑建立》

宏观经济趋势分析与个人投资逻辑建立

课程背景：

2022年，在世界格局加速演变、乌克兰危机升级、全球通胀高企等复杂多变的外部环境下，面对国内疫情反复和三重压力挑战，中国经济迎难而进，产业链供应链总体稳固，科技创新成果丰硕，改革开放全面深化，保持了经济社会大局稳定。

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，宏观政策需继续保持足够的逆周期调节力度，预计经济增速将会向潜在增速回归，经济运行整体好转。

2024年值得期待。那么价值投资需要我们自己深度的思考，探究其精妙之处，抓住投资的本质和商业的规律，并在长期实践中经历各种极端复杂的情况考验，从实践中再反复锤炼自己的认知。这其中的心路历程，无法省略。而走上价值投资的大道，投资便不再是兴奋、焦虑、贪婪和恐惧相互交织的零和博弈。

价值投资，是一种对社会趋势的观察，对商业模式的理解，对优秀企业家的欣赏，对复杂人性的洞察，对自我的再认知，对世界的好奇心，对知识的终身求索，对喧嚣的远离，对孤独的享受，以及对偶遇同行者的欣喜。投资不只是关乎财富，它是普世智慧的一个分支。

课程收益：

● 顺势而为：宏观经济形势与个人投资的基本逻辑关系

● 精准践行：个人投资逻辑的主要特点与积极努力实战

● 专业深耕：专业知识通俗化，晦涩难懂逐一击破

● 系统全面：掌握零售业务核心，技能上手快人一步

● 好用易学：案例多元化，生活场景寓教于乐

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：国有/股份制/城商行/双邮/证券基金的管理层、理财和客户经理及其他岗位

课程方式：主题讲授、案例分析、情景模拟、互动问答、视频欣赏、图片展示

课程特色：激情洋溢、互动性强、案例丰富、贴近实际、深入浅出、解决难题

课程大纲

第一讲：2024年中国宏观经济趋势分析

全球趋势发生深刻变化正日益显性化

1. 全球化时代：高速增长VS温和通胀

2. 逆全球化起点：经济增速下行，贸易摩擦影响通胀

3. 新冠疫情、地缘政治、新产业新经济

4. 从2022上和峰会开始：中国国际外交更为积极主动

5. 全球秩序重构

全球宏观：紧缩放缓，博弈重心转向降息时点

1. 全球央行：银行风险事件频发，或掣肘美欧央行加息步伐

2. 资产价格：警惕全球风险资产价值波动

3. 美国的景气指数

中国经济：复苏已经启动

1. 经济景气度开始飙升

2. 相关经济数据分析

大类资产配置

1. 关注海外加息转向

2. 中国温和复苏

第二讲：宏观经济形势与个人投资的基本逻辑关系一、宏观：是一切资产定价的前提

1. 宏观与利率一体两面

2. 利率是资产定价的核心

二、宏观传导的核心逻辑分析

1. 基本面的变化决定政策方向

2. 政策又反作用于基本面，周而复始

三、从宏观经济到资产价格

1. 总需求因素与总供给因素

2. 资产配置路径：股市：大盘、行业和个股3. 资产配置路径：债市：利率水平、曲线形态、息差水平和信用利差

四、货币的传导机制与经济反馈

1. 贷款利率\债券收益率VS资金成本2. 实体\虚拟投资回报率VS融资利率

五、流动性的几个层次

1. 全球美元流动性

2. 银行间流动性3. 实体间流动性

4. 资本市场流动性

六、强波动背景下资产配置关系经营模式转型

1. 刚兑时代关系经营模式1.0-以产品为中心-被动选择

2. 净值化理财时代模式2.0-以客户需求为中心-主动匹配

3. 大财富管理时代模式3.0-以解决问题+深层需求分析为中心-个性化资产匹配

第三讲：投资至简-个人投资逻辑建立

一、寻找投资的第一性原理

1. 现金流折现理论

2. 货币时间价值原理

二、认识股票投资的四大基石

1. 企业思维

2. 安全边际

3. 市场先生

4. 能力圈

三、股价=每股盈利*市盈率

第一类：EPS和PE一起增长的成长型企业

第二类：EPS和PE一起增长的困境反转型企业

第三类：PE估值不变或下降，但是靠业绩，依然实现股价长期上涨

第四类：业绩没有太多增长，估值也一直很低

第五类：PE很高，但没有真实业绩

四、确定投资思维，确定投资道路

1. 股权思维

第一种：低吸，不抛第二种：低吸，又低吸，不抛

第三种：低吸，极高抛，再低吸

2. 现金思维

五、等待价值回归，长期有多长

1. 投资3-5年的缘起

2. 投资是要跟踪的

六、正视回撤利用回撤

1. 第一类是单纯因为股价随机游走引起的回撤

2. 第二类是对个股短期高涨情绪回落引起的股价回撤

3. 第三类公司业绩回落引起的股价回撤

4. 第四类是“黑天鹅”事件引发的强烈悲观预期造成的股价回撤

5. 第五类是牛市崩塌引起的股价回撤

第四讲：个人投资逻辑建立之专业营销沟通的全流程一、配置沟通前-常态化营销机制建立

1. 积极的营销心态建立

2. 良好营销习惯培养

3. 高效的营销管理

4. 投资者陪伴任重道远

二、配置沟通前-科学化营销逻辑建立

1. 建立个人投资框架

2. 建立产品筛选标准

3. 明确个人投资风格

4. 建立产品评估标准

三、配置沟通前-渐进式信任问题解决

1. 相信权益投资方式

2. 相信理财顾问

3. 相信自己的选择

4. 相信自己的产品

5. 相信应对

四、配置沟通中-了解客户的三层理论

1. 了解客户的真实风险承受水平

2. 洞察客户真实预期值

3. 掌握过往投资真实体验感

五、配置沟通中-金融沟通的五个技巧

1. 唤醒成就感

2. 构建合理预期

3. 充分展示价值

4. 扩大遗憾感

5. 明确场景感

六、配置沟通中-核心话题切入三路径

1. 相似生活场景

2. 明确正确导向

3. 捕捉市场信息

七、配置沟通后-配置产品卖点齐总结

1. 产品五要素

2. 附加价值

3. 投资策略

4. 渠道优势

八、配置沟通后-化解抽象问题四锦囊

1. 看中书面化展示

2. 学会收益区间计算

3. 重视形象化展示

4. 给予明确投资建议

九、配置沟通后-形成反馈四个闭环点

1. 加微信

2. 发信息

3. 强反馈

4.循环反馈