《投融资与资本运作》

投融资与资本运作

主讲人：石磊

【课程收益】

➢ 全面掌握投融资与资本运作的关系

➢ 全面掌握PE的投资逻辑与盈利模式

➢ 全面掌握PE的两类投资方法

➢ 全面掌握目标企业估值方法及对赌协议

➢ 全面掌握PE的两类投后管理方法

➢ 全面掌握PE的各种退出路径

➢ 运用大量案例分析和讨论来加深学员对课程的理解

➢ 全面掌握尽职调查的目的、内容、方法

➢ 掌握投后管理和增值赋能的8个技巧



【课程宗旨】

掌握科学成熟的股权投资方法，在快速发展的道路上“取势”、“明道”、“优术”。

【课程时间】6-12小时



【课程对象】公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、

投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经

理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管

理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、

金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等



【课程大纲】

一、投融资与资本运作概述

➢ 什么是投融资

➢ 投融资逻辑

➢ 什么是资本运作

➢ 资本运作的形式

➢ 投融资与资本运作的关系

【案例分析】

案例：找钢网；吉利并购扩张&曹操专车；



二、募

➢ PE的概念及其特征

➢ PE的种类及其匹配

➢ PE的组织形式及其选择

➢ PE募集的9大流程

➢ PE合规风控的10大关键点

【案例分析】



三、投——股权投资

➢ 赛道/赛车/赛手如何选择

➢ 投资项目筛选方法（红杉资本/达晨创投/今日资本/德迅投资）

➢ 股权投资的14大流程

➢ 投资项目风险识别（6大风险）

➢ 投资项目风险管控（8大核心风险管控措施）

➢ 投资项目谈判技巧（5个阶段的谈判技巧）

➢ 投资人如何看待对赌条款？

➢ 合约阶段的设计——TS的责、权、利

➢ 如何设计董事会一票否决权

➢ 如何组织观察标的企业路演



案例：乐视的估值游戏；ST勤上收购龙文教育失败分析；

小黄车怎么就黄了？

领售权让俏江南一夜易主



四、投——并购重组

➢ 【案例导入】经典案例

➢ 并购及并购动机

➢ 并购的三种方式（股权收购、资产收购、合并）

➢ 并购流程8大步骤

➢ 交易结构及其设计

➢ 并购8大交易结构

➢ 交易结构的选择

➢ 并购项目风险识别（5大环节的风险）

➢ 并购项目风险管控（8大核心风险管控措施）

➢ 并购项目谈判技巧（4个阶段的谈判技巧）

【案例分析】

五、企业估值与对赌

➢ 收益现值法

➢ 可比公司法

➢ 可比交易法

➢ 资产基础法

➢ 天使轮、A轮、B轮、Pre-IPO如何估值

➢ 对赌协议及风险控制

➢ 如何签订对赌协议



六、管——投资项目投后管理

➢ 投后管理、定位及其核心

➢ 投后管理模式

➢ 投后管理内容

➢ 各轮次投后管理具体工作

➢ 如何做好投后管理

➢ 如何做好增值服务

【案例分析】



七、并购整合及其重要性

➢ 并购整合4大内容

➢ 并购整合模式选择

➢ 并购整合4大阶段

➢ 并购整合10大法则

➢ 并购整合6大关键工作

【案例分析】

八、退——投资退出

➢ 公司上市

➢ 收购兼并

➢ 股权转让

➢ 股权回购

➢ 清算退出

投资后的公司投后管理

• 控股基金管理新玩法的借鉴意义

• 如何有效控制被投资企业业绩稳定发展

• 如何实现价值最大化

案例：软银投资阿里；吉利投资沃尔沃



九、课程回顾与学员反馈