《项目投资与风险管理》（2天）

《项目投资与风险管理》课程大纲
【课程对象】
1、企业董事长、总经理、董事、监事、独立董事、董事会秘书等中高层决策者；  
2、公司副总经理、各分子公司负责人、项目经理、各部门主管以上人员等；  
3、主办会计；会计主管、财务经理、财务部长、财务总监、投资总监、总会计师、财务副总裁；
4、政府机关和事业单位财务主管；会计师事务所、金融、证券、投资等行业高级管理人员和专业人员。【课程特点】
1、咨询服务强调删繁就简，重解决问题和方法的适用性研究，观点新颖，具有很强的系统性，论述精辟，内容通俗易懂，自由轻松学习，深受政府和企业好评；
2、管理实践、咨询实战经验丰富，授课属咨询式与实操式培训，全真财务与管理实操案例集成，操作方案前沿、实操力突出，具有强烈的责任感和使命感；
3、案例丰富、深入浅出、注重实效，实操远大于理论、实用性与实效性明显，应用性强，可直接落地；
4、充满激情、寓教于乐、贴近企业，用自身实战经验与咨询案例，结合学术前沿理论通俗讲授，可随时与老师、同学互动交流，即学即用。
【课程收益】
了解宏观经济金融政策，掌握产业价值投资与产业投资策略；
掌握企业投资、并购战略的业务安排，深刻理解项目投资决策方法和评价指标、项目投资决策程序的相关步骤与关键点；
学习企业投资、并购重组的方案设计和创新模式，掌握各种投资类别、投资决策的原则和依据、并购重组的估值方法与评估途径；
掌握投资风险控制技术，识别投资、并购中的风险，掌握投资、并购后各因素的整合方法与其中的关键点；
了解学员对于全球化和多元化投资理念的了解，帮助企业成功转型，优化投资商业模式。
【课程模块】
宏观金融经济、产业环境与投资战略
1、2020中央经济工作会议、宏观经济金融形势；
2、投资战略与产业经济分析、一带一路等政策的产业投资分析；
3、资本化投资：投资五大规律、五项投资策略与投资布局；
4、资本市场投资、资产重组与收购管理新政下并购策略；
5、集团投资战略：产业投资并购整体战略；
6、投资跨越发展模式：资本战略与资本模式；
7、资本经营模式对传统投资管理体系的挑战及管理协同；
8、大数据金融战略、战略性新兴产业投资与企业大资本池运作；
9、房地产业、生物医药、物业公司、新材料等高新技术产业投资并购趋势与问题分析；
10企业集团产品经营与资本投资经营跨越成长案例分析1。
【2】项目投资的目的、类别、投资决策的原则和依据
1、项目投资目的、方向与作用：
⑴目的实现企业价值最大化；以较低的投资风险与投资总额，获取较多的投资收益；
⑵项目投资方向、项目投资作出正确的决策的结论；
⑶是一个提出方案、评估方案、确定方案、实施方案和投资项目的再评价的过程；
2、战略性投资和战术性投资；
3、独立投资和互斥投资；
4、维持性投资和扩大生产能力投资；
5、确定性投资和风险性投资；
6、项目投资与产业投资、产业链投资；
7、集团产业结构分析、预投项目和已投项目产业分析（房地产业、生物医药、物业公司、新材料等高新技术产业分析）；
8、项目投资管理目标：企业价值最大化；
9、项目投资基本原则：
⑴净现值最大化原则；
⑵投资与筹资协调原则；
⑶投资弹性原则；
10、项目投资依据：现金流量；
11、项目投资案例分析（产业结构布局、甄选）：2-3；
12、集团预投项目和已投项目产业发展分析。
【3】项目投资决策方法和评价指标
1、动态方法：NPV、PI、IRR、MIRR、NAV、DPP等；
2、静态方法：PP、ARR、ROI；
3、资金限制条件下的资本预算：
案例分析3：固定资产更新决策；
案例分析4：多期资本限量决策；
4、确定性项目投资的决策方法；
5、考虑风险问题的投资项目决策分析：风险调整贴现率法和肯定当量法；
6、项目投资综合案例分析：地产项目与产业项目4-5（预投项目可投性分析、行业分析）。
【4】项目投资决策程序的相关步骤与关键点
1、估算出投资项目的预期现金流量；
2、估计预期现金流量的风险；
3、确定资本成本的一般水平；
4、确定投资项目的收入现值；
5、通过收入现值与所需资本支出的比较，决定拒绝或确认投资项目；
6、项目投资决策程序的关键点分析；
7、项目投资目标选择、尽职调查与企业估值；
8、案例分析6-7：固定资产投资项目净现金流量的计算。
【5】项目投资决策分析工具与实务
1、投资及项目概述、项目评估概述；
2、项目评估与项目可行性研究的关系；
3、项目  管理报表的决策解读、产业链整合与新兴产业投资；
4、会计利润与企业现金流量；
5、货币的时间价值与资本成本、项目投资方案的决策分析；
6、经营杠杆与资本财务杠杆、投资项目不确定性分析与风险分析；
7、资本结构与股权结构、投资组合与风险控制；
8、项目可行性研究：项目规模选择、建设条件和技术评估；
9、公司价值评估：方法与工具（八大估值方法与模型：PE等）；
10、投资战略落地的核心数据管理线：商业模式-企业战略-年度经营计划-预算管理-绩效管理
11、投资估算与投资决策方法、投资风险评估与计量；
12、独立方案财务可行性评价及投资决策；
13、多个互斥方案的比较决策；
14、集团投资产业格局改善：有已投项目产业结构调整、复合盈利升级。
【6】项目投资的风险管理规划、分析方法与风险处置策略
1、项目投资的风险及其分类；
2、项目风险管理的基本原理与方法；
⑴风险管理规划；
⑵风险识别；
⑶风险分析与风险评价；
⑷风险应对、风险监控与风险预警；
3、项目投资风险一般分析方法：
⑴盈亏平衡分析、敏感性分析；
⑵情景分析、概率分析、蒙特卡洛模拟；
4、项目投资风险概率分析：
⑴各期现金流独立不相关；各期现金流完全相关；
⑵各期现金流部分相关；
⑶概率分析、决策树；
⑷蒙特卡洛模拟；
5、项目投资风险案例分析8(新材料、纳米材料行业)：XX公司项目的风险分析；
6、项目投资风险案例分析9：XX投资项目各期现金流独立不相关或完全相关的风险分析；
7、项目投资风险案例分析（物业管理行业）10：XX投资项目决策树分析；
8、项目投资市场风险的分析方法；
市场风险可用值衡量以及项目的获取方法；
9、项目的风险调整及其案例分析（高新科技、医药行业）11；
10、通货膨胀风险分析及其案例12；
11、投资项目的特别风险管理事项：关联企业风险（供应商、客户暴雷）、产业链风险等 ；
12、投资交易：结构安排与风险控制；
13、房地产业、生物医药、物业公司、新材料等高新技术产业投资风险管理策略；
14、集团投资产业格局改善：分析工具与方法、相关风险控制。
【7】项目投资产业分析、投资金融化策略与投资并购实务
1、产业链投资分析、投资并购风险分析与投资战略；
2、本集团产业投融资平台战略布局、产业投资十大策略与产业投资模式创新。
3、大数据时代投融资五维规律：投资并购产品经营、资本经营、金融化模式等；
4、项目投资、并购战略与目标选择、投资并购方法与交易策略；
5、投资并购流程及重组整合、投资交易的风险控制与投资并购案例13
6、XX产业链投资并购与国联投资并购案例分析14；
7、行业并购基金运作：XX投资基金案例分析（物业公司并购分拆上市、）15。
8、XX行业并购投资三大案例分析(新材料与生物医药行业)16