《投资并购策略与风险控制》（1-2天）

《投资并购策略与风险控制》课程大纲
【课程对象】
1、企业董事长、总裁、总经理、财务总监、投资总监、风控总监、投融资负责人等中高层决策者；
2、投资公司、基金公司、金融投资中介服务机构的董事长、总裁等决策者。
【课程收益】
了解宏观经济金融政策，掌握产业价值投资与产业投资策略；
掌握企业投资、并购战略的业务安排，深刻理解投资、并购的核心问题：公司价值的估计和交易安排的金融创新；
学习企业投资、并购重组的方案设计和创新模式，掌握各种投资、并购重组的估值方法与评估途径；
掌握投资风险控制技术，识别投资、并购中的风险，掌握投资、并购后各因素的整合方法与其中的关键点；
学习国际上常见的反收购措施，掌握各类反收购策略；
了解学员对于全球化和多元化投资理念的了解，帮助企业成功转型，优化投资商业模式。
【课程模块】
宏观金融经济、产业环境与投资战略
宏观经济金融形势与十九大后产业投资机会；
产业投资：技术、人才、市场、资源的价值环境分析
3、资本战略与产业经济分析、一带一路等政策的产业投资分析；
4、投资五大规律、五项投资策略与三类投资布局；
5、资本市场资产重组与收购管理新政下并购策略；
6、企业集团投资战略：产业投资并购整体战略；
7、跨越发展模式：资本战略与资本模式；资本市场资产重组与收购管理新政下投资策略；
7、资本经营模式对传统管理体系的挑战及管理协同；
8、大数据金融战略、战略性新兴产业、智能装备产业布局；
9、环保和清洁能源装备、基础制造及通用工业设备产业分析
10、楼宇智能装备、智能电网系统、工业机器人和智能系统等产业投资并购趋势与问题分析；
11、XXX企业集团产品经营与资本经营跨越成长案例分析。
【2】产业价值分析与产业链整合及产业战略布局
1、产业链投资分析、投资并购风险分析与投资战略；
2、天然气及油气资源、新能源产业链分析、投资风险分析与投资战略；
3、航空燃料、高新化工、矿业产业链分析、投资风险分析与投资战略；
4、新型清洁能源、环保与能源设备及大数据产业链分析、投资并购风险分析；
5、能源服务与国际贸易、农业及生态旅游、产业链综合金融价值分析与价值投资战略；
6、能源产业产业资本布局与价值链创新、大数据资源整合商业模式创新；
7、XXX 产业投融资平台战略布局、产业投资十大策略与产业投资模式创新。
【3】投资规律、投资并购与金融化策略
1、大数据时代投融资五维规律：投资并购产品经营、资本经营、金融化模式等；
2、投资并购三项项目布局（生存、孵化、资本）与战略资本策略；
3、研究目标投资阶段、服务市场投资重点、最终战略目标与发现目标企业；
4、收购对象的筛选与评估、目标公司收购的可行性分析、并购双方之间文化整合；
5、企业并购融资创新、项目融资平台与价值投资模式及风控控制；
6、投资并购战略风险与公司金融化八类模式；
7、资本工具应用与能源行业资本运作模式案例分析；
【4】投资、并购战略与目标选择：  
1、明确企业投资、并购战略
2、以投资、的方式推动企业成长
3、深入研究目标投资细分行业所处阶段
4、服务市场投资重点
5、明确最终战略目标
6、发现目标企业
7、投资、对象的筛选与评估
8、目标公司收购的可行性分析
9、目标企业的资产规模、技术实力、专家人员情况等
10、目标企业财务状况是否健全
11投资、、并购双方之间文化整合的难易程度
12、可行性研究报告的撰写标准
13、XXX产业投资并购整体战略；
14、XX并购案例（一）：在技术、人才、市场、资源的价值分析。
【5】投资、并购全面尽职调查：  
1、明确企业投资、并购战略
2、目标企业的性质
3、目标企业组织和产权结构现状
4、附属协议
5、授权情况
6、债务和义务
7、政府规定
8、财务数据
9、管理和职工
10、法律纠纷情况
11、资产情况
12、经营情况
13、如何做尽职调查；
尽职调查的玄机
对目标公司营运状况的调查
对目标公司规章制度、有关契约及法律方面的调查
对目标公司财务和会计问题的调查
融资企业常用包装技巧
投资可行性研究误区
【6】投资、并购方法与交易策略：    
敌意收购与反收购；
善意收购的艺术；
杠杆收购；
MBO的创新；
员工的持股计划；
其他兼并、收购方式；
中国特色的并购重组动因案例分析；
战略选择与并购战略制定案例分析；
【7】投资、并购准备与企业估值：    
投资、并购市场的时机把握；
市场环境-并购的最佳时机
投资、并购企业市场环境影响因素
投资、并购失败常见的因素分析
如何选择目标企业；
投资、并购与服务：有针对性的制定策略
选择目标并购企业的原则与技巧
投资、并购前的战略考虑要素
如何对目标企业进行估值；
建立并购评估体系
并购价值基础及评估途径
实物资产与金融资产的定价机制
关注企业无形能力
案例分析；
企业并购成功案例与失败案例分析
有效的并购评估体系建设，确保投资的质量
财务状况尽职调查与估值案例分析
【8】投资、并购流程及重组整合  
如何设计企业并购方案；
 并购总体程序与核心内容
并购的交易模式及其适用情况
不同类型企业的交易结构如何设计
交易谈判和合同签订；
并购合同文件的准备与谈判技巧
谈判之道，如何拿捏目标企业的心理
投资协议框架、合同中关键条款风险条款的审核
关于企业托管
并购重组中的评估和相关会计问题
并购后的整合与重组；
资产重组模式与整合关键要素
战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致
组织整合-M型组织的优势
资产整合-资产负债的全面整合
人员整合-如何防止冲突
业务整合-核心竞争力与渠道的整合
不同并购重组交易类型案例分析；
财务型收购
战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致
海外产业链收购\整合、境内资源整合
境外上市公司要约收购及借壳上市
上市前的重组：IPO前的私募与并购
并购重组综合案例分析；
市场环境-并购的最佳时机
并购企业市场环境影响因素
并购失败常见的因素分析
并购谈判、跨文化整合、人力资源整合、流程整合的方法与经验案例分析
【9】投资、并购交易的风险控制  
投资、并购交易存在的风险点及管控要点；
控制权比例与企业并购能力的分析评价；
离岸红筹架构和返程投资问题；
企业投资、并购交易流程及风险分布和识别；
确定环境下并购投资决策的问题及其风险管控机制；
投资、并购重组的核心财务问题；
跨境并购复杂交易设计要点及风险点案例分析；
投资、并购后过渡期控制与整合要点分析；
投资、并购的税务处理与法律风险问题。
【10】项目投资并购与实务：  
1、2019年市场签约项目与并购项目分析；
2、政策需求驱动下XX产业：大项目并购、技术并购、国际并购、战略并购的案例（二）分析；
3、  增发、上市、产业基金等水务融资案例分析（三）；
4、XX水务、  XX股份、XX源等国内水务并购扩张；
5、XX企业通过投资、并购等方式获得发展主要途径及案例分析（四）；
6、XX产业链投资并购与XX环保水务国联并购案例分析（五）；
7、水务春秋战国争雄：拼规模、拼市场占有率向产业链、技术、品牌迈进；
8、行业并购基金运作：XX首期100亿元水环境投资基金案例分析（六）。
9、XX行业并购投资三大案例分析
10、综合案例分析：
⑴如何建立有效的并购评估体系，确保投资的质量；
⑵目标公司契合度排序示例——以某XXX为例
⑶XXX财务状况尽职调查案例
⑷“购买企业”与“购买企业资产”交易结构 设计的异同
⑸整合流程的方法与经验案例