投融资管理与资本运作（2天）

投融资管理与资本运作

课纲（2天）



课程背景

企业发展离不开融资，有规划的融资可以帮助企业在控制风险的前提下把握商机实现

快速且稳健地发展，因此拓展融资渠道降低融资成本是企业家们必须掌握的法宝；同时

，企业资金富余时，找到安全且投资回报率高的投资渠道也是企业家必备的才能。



课程收益

← 全面了解融资策略和融资方案的制定

← 全面了解内部方式、债权方式、股权方式的多种实战融资渠道

← 了解企业上市融资和资本运作融资的方法

← 了解新经济常态下投资禁区和投资热点



课程对象

董事长、公司股东、总裁、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层

等



课程特色

实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽

默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性，

通过分享落地实战模板。

确保课程：听得懂、拿得走、用得上、有实效！

课程大纲

【案例】腾讯的融资故事

第一章 融资策略与融资方案

■ 企业融资策略设计

➢ 融资需求分析

➢ 融资环境分析 

➢ 融资渠道分析

← 内部融资

← 债务融资

← 股权融资

➢ 融资方法分析

➢ 融资成本分析

1.

2.

3.

4.

5.

➢ 融资期限分析

➢ 融资风险分析 

← 出资能力风险

← 项目再融资能力

← 利率及汇率风险

← 财务杠杆风险（资产负债率）

← 融资过度风险（Z模型）

← 融资失去控制权（股权十条生命线及股权外的控制权）

← 融资不能持续（渠道多元化）

← 融资时间没有弹性（资金提前预警）

【案例分析】***集团融资战略

【思考】当需要资金时首先想到的融资渠道

■ 融资成本的计算

➢ 债务成本

➢ 权益成本

➢ 加权平均资本成本

■ 融资方案设计与优化









➢ 编制《资金使用与筹措计划表》

➢ 确定融资方式

➢ 计算融资成本

➢ 评估融资风险

➢ 确定最优资本结构

1) 什么叫资本结构？

2) 影响企业资本结构的因素有哪些？

3) 如何选择合适的资本结构？

【案例分析】**集团公司如何确定最佳资本结构

【分享】全生命周期的融资渠道图

【分享】现金流风险的三级预警弹性模型





第二章 内部融资模式及创新

■ 现金流的重要性

■ 制造业如何改善现金流

【课堂互动】制造业“零利息”内部融资法

■ “量入为出”控制资金及难点应对

【工具分享】“酌量效益优先法”解决预算费用不够分配

■ 如何使用五维资金计划预防资金危机

【工具分享】万科多层级的资金计划套表

■ 集团资金管理是内部融资利器



第三章 债权债务融资模式及创新

■ 流动资金信用贷款

■ 股权质押贷款

■ 保单质押贷款

■ 应收账款质押贷款

■ 存货抵押贷款

■ 互保贷款

■ 银行承兑汇票

■ 商业承兑汇票

■ 贸易融资（11种）：进口信用证融资、保理、福费廷、贴现、出口信保融资、

■ 进口押汇、出口贴现、出口托收、出口押汇、出口发票贴现、出口订单融资

■ 信用证项下（3种）：打包放款、议付、卖方远期信用融资

■ 委托贷款

■ 应付账款保理

■ 供应商

■ 供应链融资

■ 发公司债

■ 集合企业债券

■ 可转换债券

■ ABS

■ 小额担保公司

■ 发行信托产品

■ 信托公司贷款

■ 资产托管计划

■ 短期融资券

■ 出口退税账户托管贷款

■ 投资银行的过桥贷款

■ 银团贷款

■ 夹层融资

■ 现金折扣融资

■ 售后回购

■ 售后回租

■ 债务重组

■ 债权转让

■ 应收账款债权转让

■ 特定收益权转让

■ 股权收益权转让

■ 夹层式资管计划

■ 政府补贴

■ 项目融资（BT\BOT等）

【案例】碧桂园的供应链融资

【案例】债权债务重组融资案例

【案例】内部债权转让实现外部融资

【案例】售后回租融资

【案例】收益权转让融资

【案例】“互金”融资

【案例】夹层式资管计划

【案例】ABS融资案例

【案例】“BT+信托”融资案例

【案例】股权收益权融资









第四章 股权融资及资本运作融资

■ 买壳上市融资

■ 定向增发和公开增发（上市公司）

■ 产业基金

■ 天使基金

■ VC

■ PE

■ 内部员工众筹合伙企业参与公司股权激励

■ 外部股权众筹

■ 杠杆收购融资（LBO）

■ 管理层收购（MBO）

■ 换股股权投资融资

■ 无形资产资本化入股融资

■ 产业基金融资

■ IPO

➢ 全球主要资本市场概况

➢ 国内上市还是海外上市的对比表（以国内与香港为例）

➢ 国内上市的几个资本市场的选择（主板、中小板、科创板、新三板）

【案例】北交所新三板是中国的纳斯达克

■ 资本运作的五种主要方式

➢ 与企业整体整合有关

➢ 与资产整合有关

➢ 与股权有关

➢ 与资本和融资有关

➢ 与经营活动有关

【案例】产融结合创新融资（汽车金融）

【案例】治大国，如烹小鲜的“重组+夹层资本运作”创新融资

【案例】类金融的长租公寓





第五单元 投资管理与资产配置

【思考案例】为什么要做资产配置

■ 货币超发的大背景

■ 中国过去40年

■ 全球财富管理

➢ 海外与国内资产配置组合方案

■ 国内财富管理

➢ 国内资产配置组合方案

■ 传统行业现状

➢ 制造业的行业前景分析

➢ 服务行业能复苏吗

➢ 内忧外困的外贸行业

■ 未来投资禁区

■ 新经济常态下投资十大热点行业揭秘



第六单元 股权投资项目的主要风险及规避

■ 股权投资项目的主要风险及规避方法

➢ 国投合规风险

➢ 项目选择错误

➢ 并购价格过高

➢ 筹集资金不足

➢ 资金成本上涨

➢ 标的估值过高

➢ 潜在债务风险

➢ 反并购风险

➢ 整合失败风险

➢ 投后管理风险

【分组讨论】如何对隐性负债风险尽职调查

【案例】从宝万之争看资本大咖的并购与反并购

【案例】可口可乐收购汇源果汁的失败原因

【案例】TCL的国际化并购的失败原因





【课堂答疑】