风投的主要流程及如何提高企业估值（1天）

风投的主要流程及如何提高企业估值

课纲（1天）





课程背景

企业在IPO前通常会有多轮次的资本运作，包括风投和私募股权的进入。

企业往往不知如何与资方对接？也不知道资方关注哪些方面以及这些关注点重要性的排

序？在与资方沟通时展示些什么资方感兴趣的内容可以获得资方的青睐？在掌握尽职调

查清单的前提下如何提前准备以及现场应对资方的全面尽职调查？涉及投资定价时如何

选择对本公司有利的估值方法？如何通过价值树的清晰脉络全方位提升企业的估值？

以上这些问题都将在本课程中得到解答。



课程收益

▪ 了解风投在投资前期的主要工作

▪ 掌握应对尽职调查的方法和技巧

▪ 掌握对目标企业估值的主要方法

▪ 掌握提升企业估值的八大主线及内容分解





课程对象

董事长、股东、总裁/总经理、董秘、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层

、投资总监、投资经理等









课程大纲

第一单元 投资前期工作

■ 投资项目评价

➢ 投资项目行业分析

➢ 投资项目风险分析

➢ 投资项目业务分析

➢ 投资项目财务分析

➢ 投资项目最终评价

【工具分享】知己知彼---风投评价企业的数十个关注点及重要性排序

■ 尽职调查

➢ 尽职调查的8个途径

➢ 尽职调查4个主要内容

➢ 尽职调查13个方法

➢ 尽职调查现场特别关注5个事项

【案例】软银通过尽调细节发现玄机

【工具分享】律师尽调清单

【工具分享】会计师尽调清单

【工具分享】券商尽调清单

■ 设计股权投资方案

➢ 把握10条股权生命线

➢ 购买股权 vs 购买资产

➢ 购买原有股东股份 vs 增资扩股

➢ 选择投资支付方式

← 现金

← 债券

← 股权

← 股权+非股权



第二单元 目标企业估值

■ 估值常用方法、计算公式及应用场景

➢ 账面价值法

➢ 估值乘数法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA

➢ 净现值法：自由现金流量贴现法（DCF）、收益贴现法、股利贴现法

➢ 实物期权法

■ 估值的依据

【案例】最昂贵的IPO---阿里巴巴美国IPO的估值如何计算的

【案例】滴滴亏损2018年109亿为何估值仍高达500亿美元





第三单元 如何提升企业估值

■ 公司估值最大化

➢ 价值链、价值网络和价值星系

➢ 内部资源高效配置

【案例】华为内部共享资金、人力等资源

➢ 外部资源集中整合

【案例】华为让供应商成为“共赢商”

【案例】客户成为助IPO的决定性“稻草”

■ 提升企业估值的八大主线及内容分解

➢ 团队

➢ 管理体系

➢ 标准化（可裂变）

➢ 商务模式和盈利模式

➢ 企业文化

➢ 持续增长

➢ 财务表现（当前和预期）

➢ 内控

【工具模型】公司价值树





【总结及现场辅导答疑】