《宏观趋势、国际形势与建筑行业前瞻》

宏观趋势、国际形势与建筑行业前瞻

主讲：陈建伟

【课程大纲】

宏观经济趋势展望

模型思维分解宏观经济趋势

总需求

总供给

需求与供给的动态平衡与价格

最新的重要会议精神

2023/04-二十届中央全面深化改革委员会第一次会议

2023/04-政治局会议 分析研究当前经济形势和经济工作

2023/05-二十届中央财经委员会第一次会议

总供给模型分解

总供给(潜在产能)=企业家精神╳生产技术╳资本╳劳动(╳价格)

企业家精神：“倍加珍惜爱护优秀企业家”

生产技术：新型举国体制；“从制度上落实企业科技创新主体地位”

资本：“要坚持以实体经济为重，防止脱实向虚”

劳动：素质优良、总量充裕、结构优化、分布合理的现代化人力资源

价格：成本驱动型通胀与生产者价格指数

总需求模型分解

总需求(有效需求)=市场准入╳人口规模╳人均收入╳边际消费倾向(╳价格)

市场准入：国内统一大市场，跨国区域市场整合，中美欧关系与市场

人口规模：14亿人口+…；

人均收入：2022年全国居民人均可支配收入36883元，人均工资性收入20590元；

边际消费倾向：中产,上层中产的消费结构变化

价格：需求驱动型通胀与消费者价格指数

宏观经济趋势判断：弱复苏转向稳增长

总体趋势判断：上半年弱复苏，下半年有望积极增长，总需求受抑制，外需防大起大落，今年保5%能实现，未来持续较难

就业形势判断：总体失业率控制在5.5%以内，青年失业率未触顶

价格走势：防通缩；技术进步与生产能力进化，不会有大幅度通胀担忧

财政政策走向：专项债精准发力；房地产税审慎；地方债怎么办？

货币政策走向：“经济增长好于预期”；宏观审慎；防房地产金融风险；利率长期下降，关联美联储基准利率走势；

产业政策走向：有新提法，”要坚持以实体经济为重，防止脱实向虚；坚持稳中求进、循序渐进，不能贪大求洋；坚持三次产业融合发展，避免割裂对立；坚持推动传统产业转型升级，不能当成“低端产业”简单退出；坚持开放合作，不能闭门造车“

基建：没有提

全球政经局势盘点

全球通胀走势与降息前景

通胀=通胀预期+供需缺口+冲击

美国通胀缓解与五月加息落地：通胀还没回落到2%附近，降息尚早

欧洲能源与食品通胀缓解：地缘政治冲突与供给驱动通胀压力仍在

日本：通缩缓解？

韩国：房地产市场波动与逆差加剧

美国银行倒闭与新兴市场经济稳增长：美联储加息后遗症有多剧烈？

地缘政治冲突与和平前景

俄乌冲突原因：复兴之战？意识形态冲突？经济体制之争？

前景：停战有望，和平之路还很漫长

中美欧三方做局：博弈与合作影响全球经济走势

俄罗斯的未来：经济、政治与军事实力更强大了吗？

即将到来的选举年

选举口水战刺激情绪

政治周期影响经济政策与全球经济合作

美国总统大选2024/11/05：对华政策走向

欧洲议会选举：中欧投资协定走向

台湾地区选举与两岸关系走向

中东外交与全球能源市场稳定

中东地区还是“那个”中东地区：能源格局

中东地区不是“那个”中东地区：中美战略竞争与中东外交

中东地缘政治冲突风险降低

从贸易到金融：人民币互换协议与金融竞争前景

新发展阶段建筑行业的机遇和挑战

建筑行业的需求增量趋势

经济发展趋缓背景下基建刺激的逻辑还在不在？

未来可能还有哪些大的基础设施建设计划？

碳达峰与碳中和政策如何影响建筑行业？

人口老龄化与低生育率如何影响建筑行业发展？

建筑行业的产能供给状况

数字化与人工智能技术如何影响建筑业发展？

模块化建设是未来的重要趋势？

经济下行期的行业竞争格局如何变化？

建筑行业发展的机遇和挑战

机遇：城市生活品质需求提升、数字化技术、绿色能源

挑战：城市化进程放缓、劳动力短缺、行业安全和健康、社会责任