投资退出的路径选择与创新策略-专题授课提纲--20181128

投资退出的路径选择与创新策略

刘东2018-11-28

一、适合对象：

大型投资机构、国有企业及金融机构高管、大型民营企业高管。

二、授课目标：

了解投资环境、不同的投资模式策略影响投资退出、不同项目的不同退出，强调投资

最大的风险为退出风险。

三、授课时长：1天，6小时。

四、授课提纲：

第一部分：投资环境与投资退出



1. 经济增长比例下行中的投资机会选择





2. 金融与资本市场改革影响投资退出（科创板等）





3. 不同的投资模式策略与投资标的影响投资退出



第二部分：不同投资模式与退出机制选择



1. 股权投资的退出路径



1. 直接上市：IPO

2. 间接上市：买壳与借壳

3. 股权第三方转让（强制与自愿）

4. 创始股东回购（股东内部转让）

5. 公司回购

6. 股东分红（非退出，但获得收益路径）

7. 破产清算

8. 股权激励+管理层收购

9. 其他退出方式



2. 债权及夹层投资的投资退出



1. 资产证券化：ABS与ABN

2. 资管计划

3. 债权转让

4. 债权违约与不良资产处置



3. 特定资本运营模式与退出路径选择



1. 将股权并购与上市运作结合的产业整合

2. 发行ADR

3. 增资扩股+股权转让

4. 产融结合+资产证券化

第三部分：投资退出创新路径选择：资产货币化

1. 区块链与数字货币简介

2. 股权代币化

3. 债权代币化

4. 期权代币化

5. 其他

第四部分：课程总结