面向投资的估值建模分析

面向投资的估值建模分析

曲融 博士

【课程收益】

← 全面掌握实用估值模型

← 全面掌握不同行业公司估值要点

← 深入掌握项目估值的实践方法

← 全面掌握估值分析的必要因素





【课程对象】公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、

投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经

理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管

理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、

金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等





【课程特色】实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

【课程时长】6-12小时



【课程大纲】

模块一 投资标的估值概论

■ 实用估值模型理论知识回顾

• 股利折现模型

• 自由现金流估值模型

◆ FCFE，FCFF

• 相对估值模型

◆ P/E,P/S,P/CF,...

• 流量乘数模型

■ 投资估值的一般流程

■ 投资标的的生命周期与估值

• 初创期标的估值的注意事项

• 成长期标的估值的注意事项

• 成熟期标的估值的注意事项

• 不同阶段投资标的估值问题的对比分析



模块二 投资标的估值前的必要准备

■ 投资标的的商业模式分析

• 基于产业链的商业模式分析概览

• 供给端分析：行业的产业链分析

• 供给端分析：业务的产业链分析

• 需求端分析：行业的消费者分析

■ 投资标的外部环境分析

• 外部环境分析概览

• 政策环境分析

• 经济环境分析

• 社会环境分析

• 技术环境分析

■ 投资标的所生命周期分析

• 行业周期分析概览

• 行业导入期分析

• 行业成长期分析

• 行业成熟期分析

■ 投资标的市场空间分析

• 行业市场空间分析概览

• 市场空间分析的逻辑架构

• 市场空间分析的关键要素计算

• 市场空间分析结果汇总



模块三 投资标的估值分析实践

■ 项目投资估值分析：以光伏建筑一体化项目为例

• 光伏建筑一体化项目简介

• 光伏建筑一体化项目的商业模式分析

• 光伏建筑一体化项目的政策环境分析

• 光伏建筑一体化项目的市场空间分析

• 光伏建筑一体化项目的估值分析

← 基本假设，NPV&IRR，敏感性分析

■ 典型行业公司估值分析要点

• 大金融行业公司估值分析

• 大消费行业公司估值分析

• 大科技行业公司估值分析

• 大周期行业公司估值分析