股权投资的风控操作实务

《股权投资的风险控制实务》

课程大纲

投资的逻辑

投资风险控制的层次

基金层面的风险控制

确定基金的风险偏好

风控的主任手段：投资策略

风控独立

项目层面风险控制的逻辑

风险识别

风险评估

风险应对

股权投资“一二三”方法论

一个核心逻辑——成长

两个方面——“大市场、小公司”

三个维度

选择项目及估值原则

企业价值的三个要素

PE投资的估值

投资估值关注的其他几个问题

选择项目时的要点

PE投资是价值创造的过程：“奶牛理论”

股权投资中的投资协议

投资框架协议

正式投资协议

投资协议的作用

估值及估值风险管理

激励和约束

企业控制权分配

企业现金流量权分配

企业剩余索取权分配

投资方退出权确认

投资协议/框架协议主要内容

15个条款

股权投资11大风控条款解读

对赌条款

股权回购条款

知情权条款

一票否决权条款

优先股条款和优先权条款

返稀释条款

竞业禁止条款

创始人股权转让限制条款

共同出售权条款

强制出售权条款

土豆条款

私募股权投资基金税负问题

股权投资基金的税收政策

所得税及纳税依据

所得税及纳税原则

股权投资企业

所得税税收优惠

增值税及纳税依据

增值税及纳税原则