企业并购重组

企业并购重组与售卖



【课程背景】：

中小企业借收购实现扩张是未来的发展的方向，近二年，各行业整合将会不断加强，

但大型并购机会不会多，只会发生小型并购。

并购重组手段运用得好，不仅有助于促进产业集中，提高集约化水平和资源配置效率，

而且有助于促进节约资源和能源，更能为企业转变发展方式，调整经济结构，促进创新

、稳定就业发挥巨大的作用。正因为如此，本次课程主要讲授如何并购营业额在5000万

-2亿之间的企业，或如何将自己产值3000万—2亿之间的企业卖出。





【课程提示】：

企业进行资本运营，主要表现在私募融资、并购重组、企业上市。而并购是所有交易

中最复杂的交易，也自然是风险最大的交易。在失败的并购交易中，超过70%以上是在并

购前、中、后三个环节中，操作不当导致的失败。而操作的“当”与“不当”，都是由操作

队伍的专业能力决定的。也对企业高层和专业人员的资本运营知识 提出了新的挑战。

本课程将从产业发展角度出发、从国家产业政策引导出发、从各地并购重组的实施意

见出发，寻找并购目标（或寻找买家）、设计并购（售卖）方案、对目标公司（自身）

合理定价、提示并购风险，提供系统、全面的并购相关知识。





【针对学员】

1. 企业董事长、总经理、资本运营项目负责人及其他中高层管理者

2．私募股权投资基金公司的项目负责人

3. 战略咨询公司的中高级管理人员

4. 律师事务所及会计师事务所高级管理人员

5．主管产业投资基金的相关政府部门负责人





【课程理念】

并购要买的“对”而不是“便宜”

并购要整合“好”而不是“乱”

售卖要有“所值”不能“贱”

售卖要“诚实”不能“欺”





【课程特点】

●务实：目标锁定营业额在5000万至2个亿营业额的企业售卖和并购对象

•

务实：讲授国家及个地方政府并购政策，银行并购贷款发放方式，减少并购成本。





• 务实：讲授最务实的各种并购重组的估值方法与评估途径 

• 务实：讲授可以实操的企业并购(售卖)重组的方案、设计和创新 

• 务实：提供现场的问答和评估诊断



【课程大纲】



弄清概念不糊涂-------

并购与售卖的相关理论



1、并购的概念

2、产业发展视野下的兼并收购与售卖

3、并购的种类

4、并购的动因与售卖的动因

5、并购与售卖的时机选择



降低交易成本----

最新国家及地方并购重组的政策指引



1. 国家有关推进并购重组的政策

2. 上海、广东、江苏等各地政府的并购重组政策

3. 各大银行有关并购贷款的政策发放



企业并购重组的方案设计及创新



1、并购重组的方案设计

2、并购多种方式的融合

案例分享



企业并购重组及售卖的估值方法



1、价值基础及评估途径

2、实物资产与金融产的定价机制

3、绝对估值法—现金流折现法

4、相对估值法



并购重组的实施操作



1、并前、并中、并后重组

2、并购重组中的法律协议

3、并购重组中的财税规划



公司重组



1、公司重组的形式

2、公司重组的动因 （重组案例分析）



管理层收购MBO



1、管理层收购MBO的发展

2、管理层收购MBO的目的

3、管理层收购MBO的融资方式

4、管理层收购MBO的定价

5、案例分析：公司的MBO



并购重组的反收购策略



1、管理上的策略

毒丸计划、降落伞计划、驱鲨剂、百度的牛卡计划