黄金专题讲座

上午授课建议：

授课主题：重新认识黄金

授课时长：2.5小时

本课程的核心内容是讲解黄金的特性与核心价值，黄金的开采历史、黄金的存量储量

与消费量分析，黄金相关市场概述，影响黄金价格波动的关键因素以及黄金的投资与未

来价格走势。

顺便提及世界经济金融变迁与黄金的关系。

强调黄金的恒产性与黄金的稀缺性、长期的投资价值，回答黄金为什么从发现那天起

就有这么高的地位和魔力，即所谓货币天然不是黄金，但黄金天然是货币。

同时对黄金的各类品种概括介绍，包括金币的长期投资价值。

从金融基础理论出发看黄金与互联网及数字货币结合的未来发展。

授课提纲：

第一部分：黄金概述



1、黄金的价值





2、黄金开采历史





3、世界黄金存量与储量、消费量





4、黄金价格波动





5、黄金投资与价值储藏



第二部分：黄金与金融



1、世界历史中国家的财富转移与黄金的关系





2、华盛顿协议与央行储备





3、金本位（英镑与美元）





4、黄金、哈耶克思想与数字货币未来



第三部分：黄金投资品种



1、常规品种：黄金现货、黄金股票、黄金T+D、黄金ETF、黄金期货、黄金期权、纸

黄金与双向宝、金币及其他





2、黄金与互联网金融结合的个案调研及操作风险



第四部分：交流研讨

下午授课建议：

授课主题：黄金期货助力产业链企业更稳健运营

第一部分：目前国内外市场合法存在的黄金衍生品市场比较

|市场 |所在市场 |监管部门 |是否实|特征 |

| | | |物交割| |

|国内黄金期货|上海期货交易 |中国证监会 |是 |国内定价和国内企业风险|

| |所 | | |管理平台，人民币交易和|

| | | | |结算 |

|国际黄金期货|美国COMEX交易|美国监管部 |是 |国际定价平台，美元交易|

| |所 |门 | |和结算 |

|伦敦金（国际|伦敦黄金交易 |英国监管部 |是 |做市商交易机制（与期货|

|现货黄金） |所 |门 | |不同），美元交易和结算|

|纸黄金 |各银行自有体 |中国银监会 |否 |价格参照国际黄金期货或|

| |系 | | |者现货价格，只适合个人|

| | | | |投资者，门槛低，但费用|

| | | | |高 |

|国内黄金T+D |上海黄金交易 |中国人民银 |是 |费用不同于期货，交易时|

| |所 |行 | |间与期货有差别 |





黄金市场国际流通性强，国内外期货市场价格虽然有价差存在，但是联动明显，而且

价差几乎固定。

第二部分：国内黄金期货市场特征参数

黄金期货代码：AU+到期月份，例如AU1712，代表2017年12月到期的黄金期货

交易时间：上午9：00-10:15,10:30-11:30，下午1:30-3:00，晚上9:00-凌晨2:30

价格单位：元/克，小数点后两位

最小交易单位：1000克（1手）

现货交割最小单位：3000克（3手）

交易方式：电子化交易，集合竞价，可以看涨（做多）也可以看跌（做空），可以当

天买卖，保证金交易（杠杆交易）

存在的意义：发现市场价格，期货市场价格公开透明，产业客户对冲现货风险（套期

保值）

风险点：资金可能亏损，并且存在亏损超过保证金的可能。

第三部分：现货企业运用期货市场案例分享

1

现货企业运用期货市场能实现那些新的经营效果：未来一段时间，采购价格可控；未来

一段时间，销售价格可控；库存量可放大（建立虚拟库存）；库存价值可控（库存保值

）；全新的贸易模式（基差交易，可使买卖双方信用风险降至最低）。

2 现货企业运用期货市场的案例分享

案例分享就是

某一主营黄金饰品、文化的上市公司通过期货市场为黄金租赁业务进行保值的操作（在

期货市场进行买入套期保值）----我亲自参与的

3

现货企业参与期货市场的准备：企业老大认可，管理层理念正确，有专业人员，有内控

制度，有所需资金

企业老大认可，管理层理念正确------

这是一个企业参与期货套期保值并成功的前提（还有一个更大的企业参与套期保值的前

提）

专业人员、内控制度-----是软件

资金-----是硬件

（硬件、软件，企业可以自己准备，也可以外包给期货公司）

第四部分：对冲的解决方案

1. 培训：培训管理层，培训或者介绍专业人员，帮助公司建立套保及风控的内控制度

2.

合作套保：如果企业老大认可，管理层理念正确，但是暂时不想招募专业人员、建立内

控制度，企业可以委托期货公司进行套保

3. 资金支持：如果企业未有足够的资金进行套保，期货可以出借资金

4.

未来如果国内推出“黄金期权”的话，企业通过期货或者期权市场对冲会取得更好的效果





第五部分：交流研讨