科创板背景下的高科技公司估值方法及分析

科创板背景下的高科技公司估值方法及分析

课程大纲



课程背景

科创板是独立于现有主板市场的新设板块。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材

料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、

大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合等产业。设立科创板并试点注册制是提升

服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措

。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期

资金等配套措施，增量试点、循序渐进，新增资金与试点进展同步匹配，促进现有市场

形成良好的预期。

本课程是基于本人的工作经历、挫折、感受以及对于公司上市的案例研究，对科创板下

六大行业（医药行业、高端装备行业、通信行业、电子行业、境外科技行业、计算机行

业）的估值方法和案例进行了分析和讨论，以帮助投资者理解和评估未来科创板上市公

司的价值。



课程收益

← 了解科创板是什么

← 了解科创板的发行要点有哪些

← 了解设立科创板的意义

← 了解公司估值的常用方法

← 了解公司估值方法的优缺点有哪些

← 了解生物医药行业的估值方法

← 了解高端装备行业的估值方法

← 了解通信行业的估值方法

← 了解电子行业的估值方法

← 了解境外科技行业的估值方法

← 了解计算机行业的估值方法



课程对象：公司股东、董事长、董事、总经理、人力资源总监、财务总监、薪酬经理、

中高层管理人员、人力资源管理专员等



课程特色：针对性强、主旨明确、内容完整、逻辑性强、启发性强、信息量大、与时俱

进、把握未来发展趋势、合理运用趋势、充满哲学气息。



讲师风格：内容深邃、逻辑清晰、语言理性而幽默、课题新颖独特、系统控制性强。



听课感受：了解现代企业的股权治理结构与股权激励的方法，讲课风格深入浅出、风趣

幽默、才思敏捷、代入感强。



课程大纲

第一单元 什么是科创板？

■ 科创板是什么？

■ 设立科创板的意义

■ 科创板发行要点

■ 科创板上市条件



第二单元　公司估值常用方法介绍

■ P/S估值法

■ P/E估值法

■ P/B估值法

■ EV/EBITDA估值法



第三单元 科创板估值探讨——生物医药行业

■ 创新药产品管线估值详解

■ 创新医疗器械估值——与创新药估值略有不同



第四单元 科创板估值探讨——高端装备行业

■ 智能制造

■ 先进轨道交通

■ 航空航天

■ 海工装备



第五单元　科创板估值探讨——通信行业

■ 通信行业重资产型公司估值：亚马逊&中国移动

■ 轻资产高研发投入型科技企业估值：思科

■ 带有互联网特性的SAAS 类企业估值：Twilio



第六单元 科创板估值探讨——电子行业

■ 电子子行业周期阶段探讨

■ 电子行业估值方法比选



第七单元　科创板估值探讨——境外科技行业

■ 境外半导体行业估值方法分析

■ 境外互联网公司估值方法分析

■ 境外云服务公司估值方法分析：以Adobe 转型云服务为例



第八单元　科创板估值探讨——计算机行业

■ A股计算机公司的估值历史——PE估值

■ 概率——科技股价值波动的主因

■ 上市后的生命周期再造