房地产企业多元化融资及创新

房地产企业多元化融资及创新

主讲人：吴瑕 课时：6小时

第一篇 理念篇

一、融资的本质是什么？

1、融资是管理

万宝大战反映了万科管理缺陷

2、融资是战略

王石从“加法到减法”，又从“减法到加法”，他到底玩的是什么游戏？

马云玩上市--退市—再上市，并且玩得那么认真到底是为什么？

朱新礼玩“空手道”——很幽默，玩“金蝉脱壳”——很利索！

3、融资是竞争

4、融资是发展

二、如何正确融资?

1、如何选择融资渠道与方法?

2、怎样运作才能收到最佳效果?

3、如何规避融资风险?

案例分析：万科的发展与资本运作

第二篇 渠道篇

融资渠道与方法一：债权融资

（一）国内银行贷款

（二）民间借贷融资

（三）信用担保融资

（四）金融租赁融资

（五）国外银行贷款

（六）发行债券融资

融资渠道与方法二：股权融资

（一）股权出让融资

（二）增资扩股融资

（三）产权交易融资

　　（四）杠杆收购融资

　　（五）引进风险投资

（六）投资银行投资

（七）夹层融资

融资渠道与方法三：项目融资

（一）BOT项目融资

（二）信托项目融资

（三）PPP项目融资

（四）ABS项目融资

（五）跨界融资

融资渠道与方法四：上市融资

（一）国内上市融资

（二）境外上市融资

（三）买壳上市融资

第三篇 实务篇

（一）银行贷款

案例：万科、HI借FDI之名“曲线融资”

（二）发行债券融资

公司债与可转债简介

案例：万科2015年公司债券（第一期）底成本融资50亿

（三）股权出让融资

（四）杠杆收购融资

案例：万科并购浙江南都，是战略投资还是融资？

（五）信托融资

案例：股权+回购”信托模式

案例：受益权转让信托——“无本取贷”模式

案例：聚信汇金地产基金Ⅱ号集合信托计划

（六）PPP（Public-Private-Partnership）模式

案例：棚户区改造PPP模式

案例：北京地铁四号线PPP融资模式

（七）ABS模式（Asset-Backed-Securities）

案例：江苏吴中集团BT项目资产支持受益凭证融资16亿

（八）轻资产重运营

案例：万达开启“轻资产重运营”， 创商业地产新模式

（九）上市融资

案例：国美买壳、上市、套现、进入房地产过程

（十）夹层融资

第四篇 风控篇案例：透析万宝之争，警惕融资风险