财务报表分析与企业尽职调查要点

财务报表分析与尽职调查要点

课程背景：

信贷资产质量是银行信贷核心竞争力的体现，信贷人员掌控信贷风险的关键一步就是动态分析企业财务报表，提前警示信贷风险。当我们看到一张张“颜值爆表”的报表时，不禁疑虑丛丛。从曝光的财务舞弊案例来看，其手段并不复杂，只要造假就总会有迹可循。我们要做的就是去伪存真，透视财务报表，做好尽职调查，将企业真实的经济活动展现。

课程收益：

通过全面了解用财务报表，将报表与企业的日常经济活动联系起来，并通过尽职调查戳破财务谎言，洞悉企业真实风险。具体培训收益可以主要概括为以下几点：

1．财务尽职调查目的、主要内容和手段；

2．报表各科目的主要核算方法与尽职调查的核心关注点；

3．通过财务比例之间的平衡关系透视企业真实的经营情况。

课程时间：1天，6小时/天

授课对象：对公客户经理

授课方式：讲师讲授 + 数据分析+ 案例解析 + 分组对战

课程大纲：

第一讲：财务尽职调查的目的和基本原则

财务尽职调查的目的

信贷要素和尽职调查的基本原则

第二讲：资产负债表——摸企业的家底

货币资金的虚与实

货币资金中的其他货币资金

使用受限的困扰（案例：乐视货币资金的分析）

存货为核心的上下游关系梳理

1.行业定位（案例：宝钢看产业链）

2.存货中看工艺流程（案例：茅台存货有问题么？）

3.存货中的季节性因素

4.以存货为核心的上下游收付款关系（案例：格力电器的商业信用调整）

5．应收账款和其他应收账款的尽职调查重点（案例：紫鑫药业的诡计）

固定资产与无形资产

1.固定资产的前世今生

2.产能扩张与过剩（案例：株冶集团的产能过剩问题）

3.产能尽职调查的关注点

4.无形资产的无形胜有形

5.无形资产的质量问题（案例：乐视的版权）

权益的博弈与风险

1.负债与财务风险（案例：株冶集团投融资的负债问题）

2.控制权之争

3.人力资源在权益中的体现及风险点（案例：万科合伙人计划）

资产负债表的常用操纵手段

1.高估资产价值

2.资产与负债置于表外之术

3.表外尽职调查术

第三讲：利润表——天下熙熙皆为利来

营业收入看市场

收入中透视盈利模式（案例：乐视的反生态到底是什么）

营业收入核查的重点和佐证方法

操纵营收的主要手段和发现方法（关联方交易的典型问题）

二、利润表的核心——毛利率

什么是毛利率

毛利率的分解与透视（案例：供给侧改革下行业毛利率的波动）

毛利率的影响因素（案例：医药行业的两票制及影响）

三、颜值爆表——利润操纵

1.核心利润的提出（非经营性收益与费用的划分）

2.效益与质量（利润虚）

3.激进的收入确认方式

4.低估或递延费用的确认

第四讲：现金流量表——真金白银

为什么赚了利润不赚钱？

净利润同现金流量的差异

案例解析

二、现金流量结构

1.现金流量的结构分析

2.银行流水的现金流量透视

三、现金流把戏

1.龙兄虎弟的手法

2.借助不可持续的业务夸大现金流（案例：乐视现金流的解析）

3.产业整合？还是卖儿卖女

第五讲：财务比率的综合运用

三张报表关系的再解读

报表之间的不平衡与风险解读

财务比率的运用与修正（提供夸大业绩的误导性指标，通过歪曲资产负债表指标来掩盖经营下滑之实）