资本运作与风险管理

课程大纲

**单元  资本运作概述

n 什么是资本运作

n 资本运营与资产运营的关系

n 资本运作模式

【案例分析】百圆裤业（002640）收购环球易购

n 资本运作的主要方式

【案例分析】万达集团的发展之路

n 什么是投资

n 什么是融资

n 什么是并购

n 投资、融资、并购三者之间的关系

【案例分析】

第二单元  私募股权投资基金

n PE的概念

n PE的特征

n PE的种类

n PE的组织形式

n 公司制PE

n 信托制PE

n 有限合伙制PE

n 契约制PE

【案例分析】

第三单元  企业股权投资

n 投资流程

Ø 项目初审

Ø 签署投资意向书

Ø 尽职调查

Ø 签署正式投资协议

Ø 完成收购

Ø 投资管理

Ø 投资退出

n Term Sheet

Ø Term Sheet中的进入条款

Ø Term Sheet中的公司治理条款

Ø Term Sheet中的退出条款

n 企业估值

n 投资管理

n 投资退出

【案例分析】

第四单元  企业股权融资

n 股权融资概述

Ø PE、VC投资企业的形式

Ø PE、VC的退出路径

n 融资准备

Ø 聘请中介机构

Ø 财务梳理

Ø 盈利预测编制

Ø 融资方案编制

Ø 商业计划书（Business Plan）编制

Ø 期权池设计

Ø 企业估值

n 融资过程

Ø 融资顾问机构与PE/VC初步接触

Ø 企业与PE/VC初步接触

Ø PE/VC的实地考察

Ø 投资意向书的签订

Ø 尽职调查

Ø 融资谈判

Ø 协议签订

Ø 资金到位

【案例分析】联想弘毅投资先声药业

【案例分析】深圳高新投投资大族激光

第五单元  并购重组

n 并购概述

Ø 并购的概念

Ø 协同效应

Ø 并购动机分析

n 并购流程

Ø 并购基本流程

Ø 双边谈判流程

Ø 竞价流程

n 交易结构

Ø 并购的3种模式

Ø 6种主要交易结构模式的比较

Ø 交易结构的选择

n 并购整合

Ø 并购整合4大维度

Ø 并购整合10大法则

Ø 并购整合7大关键工作

【案例分析】

第六单元  企业估值

n 企业估值方法及其选择

Ø 重置成本法

Ø 收益现值法

Ø 市价法

Ø 清算法

Ø 企业估值方法选择

Ø 估值如何确定

n 几种典型项目的估值方法

Ø 非上市项目估值

Ø 天使项目估值

Ø 新三板项目估值

Ø 上市项目估值

【案例分析】

第七单元  企业挂牌上市

n 新三板挂牌与企业上市的区别

n 企业挂牌上市的利弊分析

n 挂牌上市决策

Ø 是新三版挂牌还是上市？

Ø 是境内上市还是境外上市？

Ø 什么时间挂牌或上市？

n 挂牌上市条件

Ø 新三板挂牌条件

Ø 企业上市条件

n 挂牌上市流程

Ø 新三板挂牌流程

Ø 企业上市流程

【案例分析】

第八单元  资本运作识别及其防范

n 风险的定义

n 资本运作风险识别

n 资本运作风险防范

【案例分析】